银行业探索投贷联动的步伐越来越快。

12月18日，银监会城商行主任凌敢介绍，探索建立以投贷联动为核心的金融服务模式，针对创业企业轻资产、弱担保等特点，量身打造特色产品。北京银行、汉口银行等高管也均表示，在探索和推动“投贷联动”的试点工作，并已取得了一定的经验。

近年来，银行业“投贷联动”的呼声越来越高。投贷联动模式，是指银行对科技型创新型企业进行“股权+债权”的投放，以股权收益弥补信贷资金风险损失。以国外形式来看，银行通过子公司进行股权投资，或者引入PE/VC等合作；银行再跟进贷款。

目前《商业银行法》与《贷款通则》等均对银行投资PE等业务存在限制。据《商业银行法》，商业银行不得向非银行金融机构和企业投资，不能直接持有非企业的股权；《贷款通则》第20条规定，不得用贷款从事股本权益性投资。

据财新记者了解，“投贷联动”将选取一些有基础、有经验的银行参与试点。5月8日，银监会副主席周慕冰在国务院相关政策吹风会上表示，银监会正在研究“投贷联动”机制，鼓励条件成熟的银行探索建立科技企业金融服务事业部。

北京银行副行长许宁跃介绍，今年在银行业首家设立“创客中心”，探索股权投资和信贷投入联动的新模式，打造中国“硅谷银行”。据财新记者了解，北京银行现在主要通过旗下基金公司，以及同其他基金公司合作，进行股权+债权的投资。

汉口银行董事长陈新民介绍，该行与风投机构合作创新投贷联动模式，合作伙伴包括君联资本、弘毅投资，湖北省高新技术产业投资有限公司等机构，模式包括 “先投后贷、先贷后投、联合作业”等。几年来，汉口银行通过“投贷联动”，已累计为118家企业，其中科技中小企业74家，引入股权资金超过20亿元。

陈新民指出，对于投资机构投资后改善了财务状况及公司治理的企业，汉口银行给予条件相对宽松的信贷支持，这叫“先投后贷”；对于有投资意向但需要时间完成注资的，该行给予过桥贷款，注资后资金用于偿还银行贷款，这叫“先贷后投”；对于企业需要较大资金支持，既不想股权过于稀释也不想负债过多的情况，该行与投资机构联合开展“债权+股权”的资金支持，这叫“即投即贷”。

商业银行采取投贷联动支持科技小微企业，必须注意遵循商业可持续、市场规律和风险管理等原则。

上海银监局局长廖岷曾专门撰文，梳理了投贷联动的国际实践及监管经验。（见<投贷联动的作用与风险管理>）他指出，银行“投贷联动”市场前景远大，但仍是小众市场。“我们必须认识到，这是银行的小众业务，不能一哄而上。”

从国际实践看，能成功为初创期科技企业提供投贷联动融资服务的，只是少数银行，且仅在专属领域。硅谷银行成立于1983年，只做四个专长领域业务，至2014年末，全部贷款余额144亿美元，约合人民币1000亿元，此规模仅相当于中国一家中等城商行。

“商业银行采取投贷联动支持科技小微企业，必须注意遵循商业可持续、市场规律和风险管理等原则。”廖岷说。

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