2019年1月11日，银保监会召开“重点监管工作通报会”。

会议内容显示，银行贷款仍然是社会融资的主要途径。2018年前11个月，人民币贷款增量占社会融资规模增量的83.4%，银行贷款与直接融资的规模悬殊愈发明显。这意味着融资渠道间接、单一，企业更多依赖于银行贷款。

2018年，民营企业尤其是中小微企业的融资难、融资贵问题引发社会关注。2018年12月19日召开的中央经济工作会议再次强调，解决好民营企业和小微企业融资难、融资贵问题。

对此，银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企回应，在增加供给方面，2018年的贷款增速为12.6%，贷款增量创历史新高，为15.7万亿。银保监会普惠金融部副主任张金萍说，2019年会继续督促银行加大对小微企业信贷投放力度，“鼓励基层敢贷、愿贷”。

为了纾解中小微融资难的问题，2018年，一些银行推出了“无还本续贷”政策。张金萍告诉记者，创新续贷方式可以大大降低企业融资的成本、风险，全国续贷规模达到上万亿元。不过，更大范围推广仍然比较困难。

融资主要靠银行

2018年，银行业规模持续增长。银保监会统信部副主任刘志清详细介绍说，据初步统计，截至2018年12月末，银行业境内总资产261.4万亿元，同比增长6.4%。其中，各项贷款140.6万亿元，同比增长12.6%，债券投资45.2万亿元，同比增长14.1%。此外，各项存款164.2万亿元，同比增长6.7%。

其中，贷款和债券投资占总资产的比重，分别较上年末上升3个和1.2个百分点。一个明显的趋势是，2018年前11个月，人民币贷款增量占社会融资规模增量的83.4%。企业融资渠道愈发间接、单一。

统计数据还显示，银行贷款占社会融资规模比例上升，这是金融去杠杆的效应。2018年10月，上海市人民政府参事、中国人民银行调查统计司原司长盛松成撰文称，作为社会融资规模最主要的构成，新增人民币贷款占比从2002年92%下降至2014年59%。2017年以来，伴随金融去杠杆进程，表外融资表内化，人民币贷款比重明显回升，2018年1-8月占比重新回升至93%的水平。

“金融强监管、去杠杆的结果最初表现在M2增速上，从2017年5月起M2增速开始跌破10%，至今（2018年10月）已超过一年，而今年社会融资规模增速开始下降则是金融去杠杆的进一步表现。”盛松成说，2018年1-8月，社会融资规模中除了人民币贷款，其它融资几乎没有，表外融资的萎缩带动社会融资规模增速下降。

此外，刘志清还透露，2018年信贷核销力度加大。商业银行不良贷款余额2万亿元，不良贷款率1.89%。其中，逾期90天以上贷款占不良贷款比例为92.8%，较上年末下降6.9个百分点。

2018年，商业银行累计核销不良贷款9880亿元，较上年多核销2590亿元，“从而腾出更多空间服务民营企业和小微企业”。

非不良贷款中，关注类贷款余额3.4万亿元，关注类贷款率3.16%，较2016年高点下降了1个百分点。银行贷款按风险程度分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。

集中整治交叉性金融产品

“支持实体经济的发展，是银保监会2018年的一项主要任务，银行业、保险业主要从增加供给和盘活存量两方面入手。”在通报会上，肖远企说，银行业2018年的贷款增速为12.6%，“这个增速是非常高的”。而且，贷款增量创历史新高，为15.7万亿元。

除了贷款大幅增加之外，债券投资规模也在增加，增速达到14.1%。“无论是国债、地方债还是企业的信用债、金融债，我们银行和保险机构都是这些债券主要的投资者，加起来应该占了80%以上。”肖远企说，投资的资金来自银行和保险机构。

2018年，银保监会还集中进行了交叉性金融产品的治理。肖远企认为，交叉性金融的一个主要危害在于，会助推经济“脱实向虚”。他分析说，交叉金融没有统一的概念，比如一些不规范的同业理财、通道信托，会使资金在金融体系空转。

这类交叉金融业务的危害性，主要在于把资金淤积在金融体系内部，阻碍资金直接与实体企业对接。一方面，提高了融资财务成本，如果加了通道，融资链条拉长，通道多了之后层层都要收费，“除了利率以外，还有这些通道费，总成本就会提高”。

另一方面，原本资金通过贷款或者其它形式，可以直接进入企业。但是，交叉金融现象出现后，通道变长，企业就要等，“每个通道都需要时间，本来可能两三天就拿到资金，因为有通道，就需要十天或者二三十天，时间成本也提高了”。

“这是我们要整治的。”肖远企说，过去对通道业务的治理，主要是治理同业理财，信托里面，主要是治理空转通道类的信托。

“无还本续贷”超万亿

张金萍总结说，2018年，银保监会采取了很多措施，加大普惠型小微企业贷款的支持力度，其中，包括推广创新续贷方式的政策，保障小微企业贷款正常周转，实现续贷的无缝隙衔接。

早在2009年，银监会就下发《关于创新中小企业流动资金贷款还款方式的通知》。明确提出，小企业普遍面临贷款到期时，必须“先还后贷”，还款压力大等问题突出，金融机构要创新流动资金贷款还款方式，如果授信审查通过，可适度延长贷款期限，无需签订新的借款合同。

2018年8月11日，银保监会发文称，要求增强银行信贷投放，落实无还本续贷，增加银行、保险机构服务实体经济的能力。所谓的无还本续贷，是指贷款到期后，银行重新审查企业资质，如果满足条件，便允许无还本续贷的信贷政策，从而省掉了“过桥贷”的成本与风险。

2018年8月，央视报道了山东率先推行的无还本续贷政策之后，引发了舆论热议。有人认为，无还本续贷能够帮助中小微企业减轻融资负担，但也有人认为，该项政策背后潜藏风险，比如会被银行用于掩盖不良资产。

对此，张金萍解释，中国的民营企业生命周期普遍较短，平均寿命通常只有两三年，于是，金融机构认为民营企业的风险较高，再加上信息不对称等问题，造成民营企业融资难，融资成本高。创新续贷方式的政策，是在企业贷款到期之前，提前审核、提前发放，实现续贷的无缝对接。

她说，该项政策的评审环节只是提前进行，审核条件、标准、程序与正常贷款基本一致。目前，全国范围内实现续贷超过一万亿元。不过，她补充说明，该项政策的大范围推广仍然处于比较困难的阶段。

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