行者微评论43-举起手来，让我再翻翻你的口袋

前段时间，【行者】听一位可以接触到不少宏观统计数据的人介绍，我天朝的许多二线以下城市，银行贷款总量的70%以上，最终流向了房地产业这一个领域。作为已经在银行干了十二年的从业者，【行者】最初是有些不太相信的，觉得在“国民经济行业分类”标准中，最基础的“门类”就有二十种，“房地产业”只是其中一种，其它的十九种再不济，也不至于让“房地产业”一下子占了这么大的比例吧。但是在后来，【行者】仔细梳理了一下自己手头所掌握的数据，又上网查了一些信息，发现我天朝现如今还真的是这样。如果再加上寄生在“房地产业”上的组织、个人和利益，恐怕修正出来的比例还不止这个水平。

我天朝近一二十年来，有一个较为普遍的规律就是，越是经济落后的地区，地方财政越依赖于房地产业，宁愿直接出手托市或是参与房价炒作，也不愿意踏踏实实的去发展实体经济。其中的原因倒不复杂，因为农林牧渔业、制造业，批发零售业这些行业的增殖，都需要花更多的精力，有时候还需要面对非常复杂的局面，并且在三年一届的官员任期内，很难及时见效，这些特点都是不利于主要包括“数字GDP”等指标的“政绩”考核。

被房地产业“绑架”之后，由于社会资本流向和产业投资方向的扭曲，其它产业将更难以获得资金，或是资金获取的成本进一步升高。更有甚者，还可能影响到居民的日常消费，因为会有更大比例的可支配收入被配置到房子上。这种情况下，某些地方政府面对日益严峻的税收形势，日渐捉襟见肘的财政状况，又有可能选择走向另一个极端，即加剧对普通居民持有资金和财产的“发掘”，当然，会美其名曰“对房地产市场开展调控”。比如针对房产在家庭内部的代际传承吧，虽然我天朝的“遗产税”目前还没有落地，但是在办理“过户”手续的过程中，“卖方”需要缴纳个人所得税，同时“买方”也需要缴纳差不多同样金额的契税。实际上，GDP总量未发生任何变化，更谈不上什么增长，但税收却实实在在的增长了，据说在“数字上的GDP”这个方面，也是可以通过某种巧妙的方法来“重复记账”的。此外，如果再进一步附加诸如强制公证，强制做不动产评估等规定，那又是一大堆组织可以满满的收获效益，并“像模像样”的创造出了自己的“GDP”，同时还是“非税收入”的重要来源哩。

按照传统的经济学理论，税收和其它类型财政收入的增长，应当是建立在经济稳步增长的基础之上。但是我天朝的某些地方政府，财政收入的增长速度常常会高于GDP的增长速度，而GDP增长的主要动力则来源于“房地产业”这一个领域，甚至，制造业等其它产业还是增长乏力，或是呈下滑态势的。这不得不被认为是一种极其短视的治理行为。

【行者】在前几天曾经写过这样一段话：个人住房按揭贷款的最初设计，其实是一种消费贷款。银行是基于这样的认识：既然敢消费，自然就不差钱，预计按月还款的稳定性是相当高的。然而，在发展的过程中，尤其是二线及以下城市房价过快（不正常）上涨的作用下，有客户开始炒房，并以贷款（及其它类型负债）作为加杠杆的方法。这无疑就背离了最初产品设计的原则，成为银行不可忽视的风险来源。同样的道理，如果地方政府也选择了显性或隐性的“数字游戏”，片面追求单纯的指标，追求表面的“增长”，那也只能是竭泽而渔的后果，就相当于对普通群众大喝一声：“举起手来，让我再翻翻你的口袋！”