在商业银行坏账持续上升，2015年四季度净利润增速降至2.43%的当下，银监会的逆周期监管措施或将出台。

据报道，中国正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率，银监会尚未确定具体细节。其中两位知情人士称，有些大型银行已经用120%的覆盖率来做2016年的预算。目前的银行拨备覆盖率监管要求为150%，而2015年末的实际拨备覆盖率为181.18%。

对此，尽管官方尚未证实，多位业内人士均指出，下调拨备覆盖率是逆周期监管的应有之义。根据2015年末，不良贷款余额12744亿元，贷款损失准备余额为23089亿元，拨备覆盖率为181.18%，拨贷比为3.03%简单计算，如果所有银行均把拨备覆盖率降到120%，则可给银行增加7798亿元净利润，以70%计入可增加银行净资本5458亿元，再进一步推导则可让银行新增信贷投放5万亿元。

近期爆发的票据案，将中国银行业可能面临的“票据风险”暴露无遗。

从我国的监管法规来看，银行的不少票据业务都属于“违规”。因为，他们早已脱离了实际的交易，而仅仅是一种“空对空”的融资手段。这种循环贴现的融资模式，没有改变票据的“最终兑付方”，最终付款人依然是银行。这只会让银行的表外风险随时转移到表内，成为中国银行体系的一颗定时炸弹。

此外，不法的票据操作，将资金从银行体系套出，到股市、期货、大宗商品等高收益的市场逐利。这种现象，本质上是少数在金融体系有“背景”的资金掮客，盗取银行信用乃至国家信用，用以自肥的手段。对比普通人必须忍受银行存款的低利率，这显然太失公平。

一、2015年商业银行不良贷款新增4318亿，2016年或加速释放

如果问银行从业者2015年最让他们头疼的事是什么，“不良”可能是很多从业者的首选。

2015年商业银行不良贷款可谓全面爆发，连续17个季度上升。2016年2月15日银监会发布最新商业银行数据显示，2015年末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年末的8426亿元新增4318亿元，增幅达到51.25%。不良贷款率1.67%，同比上涨0.42个百分点，环比2015年第三季度末上升0.08个百分点。

1、银行（盈利能力与不良贷款）

商业银行的经营（盈利）与风险控制状况，归根结底，与整个经济形势存在非常紧密的联系。不管银行在主观上是否愿意“回归到实体经济上来”，其持续发展的最根本动力都要源于实体经济的不断向前进。就2016年的预期来说，商业银行的经营（盈利）与风险控制状况关键依赖于三个基本因素：一是产业结构调整（包括淘汰落后和过剩产能，产业升级等）的进度，二是供给侧改革的成效，三是全方位改革红利的释放程度。如果我们国家在这三个方面能够取得明显突破的话，商业银行的前景还是可以持乐观态度的。

不良贷款余额和不良率继续“双升”。2月15日银监会发布的数据显示，截至2015年第四季度末，商业银行不良贷款余额1.27万亿元，较上季末增加881亿元，自2011年第四季度以来连续17个季度反弹；不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08个百分点。

具体而言，截至2015年第四季度末，大型商业银行不良率为1.66%，股份制商业银行不良率为1.53%，城市商业银行不良率为1.40%，农村商业银行不良率为2.48%，外资银行不良率为1.15%。

截至2015年末，拨备覆盖率为181.18%，较上季末下降9.62个百分点；贷款拨备率为3.03%，与上季末基本持平。

周小川说话，大家会仔细倾听。

全球市场空前关注中国经济和人民币汇率政策之时，记者再次专访中国人民银行行长周小川。

2016年，中国经济和金融面临更为艰难复杂的一年。GDP增速“破七”之后，在去产能、去库存、去杠杆的结构性改革之下，经济增速回升有待未来，而过去几年累积的金融风险正在加速释放，从传统的银行不良贷款到创新的大资管和互联网金融，风险多点爆发。

亚洲家庭债务水平飙升是2008年后全球普遍的低利率带来的一个极为严酷的后果。如果说10年前美国家庭的杠杆明显居于全球最高之列的话，那么如今全球家庭负债最重的就是亚洲。

但是，在亚洲，一些国家的境况比另一些要好得多——即便前者中有些国家的家庭债务相当于其国内生产总值（GDP）的80%以上。

那些债务是逐渐累积起来的、并且监管机构先行实施了防范性宏观审慎政策的国家，更可能将经济增长面临的冲击降到最低。

分析师和经济学家认为，那些监管机构被动应对、并且家庭债务在短短数年间激增的国家风险更高。马来西亚和泰国的风险位居榜首。

记者从多个信源获悉，中国农业银行北京分行39亿元票据案（下称农行票据案，该事件的详细情况请点击这里）还牵涉民生银行和宁波银行。其中，民生银行是实际的委托行或直贴行，再由重庆的票据中介撮合宁波银行作为民生银行和农业银行的“过桥行”完成买入返售。所以宁波银行则是农行北京分行的交易对手，双方开展买入返售业务。

对此，宁波银行回复称，因为公安机关在调查，最后以农行公告和公安机关的口径为准。民生银行相关部门暂未回复记者的问询。

今天，各大新闻媒体相继公布经公安机关认定的“E租宝”调查结果。根据最近二十天左右的调查，基本可以确定“E租宝”在不到一年的推广时间里，居然获得了差不多500亿的非法集资，让人简直不敢相信这是一家在蚌埠的“空壳公司”。要知道蚌埠这几年的经济发展在整个安徽省并不是最快的，而且这座城市实际上并没有一套相当发达的经济与产业基础来吸收庞大的资金流。

最近几年，互联网金融和“P2P“模式很热门，发展的也很快，可以用”日新月异“来形容，并对传统的金融业（尤其是银行存款）产生了巨大冲击。但是，有一个最重要，也是最基本的原则很多人都忽视了，那就是是否投向实体经济。

近期有不少投资者担心供给侧改革特别是去产能将对经济增长形成较大影响。为此，我们就去产能、减税、城镇化等供给侧改革的三大抓手对增长、就业、信用风险等影响进行了分析。总体看，供给侧改革对短期增长、就业的负面影响不明显，短期信用风险影响可控。中长期看，明确有力的供给侧改革可以提高居民和企业部门对未来增长的预期，从而有利于消费和投资增长，有利于投资者对信用风险进行市场化定价，引导资金从无效率行业流向有效率行业，提高资金使用效率，提升投资者对中国经济增长的预期。

供给侧改革不会对短期经济增长形成明显的负面冲击

最近一段时间新闻里提到的票据，通常仅指银行承兑汇票：这原本是一种解决贸易双方信任问题的支付工具（带融资功能），最后被玩成了中小企业的纯融资工具。

1、开票环节

比如，A公司向B公司购货，约定价款100万元，但暂时没钱，想赊账。B公司资金不紧，可以接收赊账，但跟A公司不熟，不确定A公司未来会不会如约付钱。但A公司的开户银行非常了解A公司，知道他信用好。因此，A公司就向银行申请开立银行承兑汇票，然后把这张票据交给B公司。

就像去年7月的伞形信托一样，原本无比专业的票据，就因为可能与股市大幅调整有关，随着票据案件连续爆出，票据业务收紧，也迅速实现普及 。

但问题是，到底有多少票据进行了股市，估计监管部门一时半会也弄不清楚。那么票据到底是怎么影响股市的呢？为什么最近要集中平仓呢？

记者获得的信息是，在农行票据风险事件爆发后，各家银行都开始盘查票据风险，可能风险还真不少，更重要的是大家都开始收紧规模：首先在开票环节，控制一些行业的汇票开立；其次在票据交易环节，作为资金主要提供方的大银行，可能不会去交易农信社等银行票据；最狠的则是直接要求控制规模。