当地时间11月30日，IMF主席拉加德宣布，正式将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，决议将于2016年10月1日生效。这是人民币国际化过程中的重要里程碑，“十三五”规划建议中“推动人民币加入特别提款权”目标在还未进入“十三五”（2016-2020）就提前完成。

关于人民币加入SDR，市场已经讨论了非常多。我们认为目前市场存在几个比较大的误区，在本篇文章中进行详细讨论。

误区一：人民币加入SDR只有象征意义，没有实际意义

供给和需求，是一个硬币的两个方面。需求是从产品角度看问题；供给是从要素角度看问题。如果说需求侧包括投资、消费和出口三驾马车的话，那么供给侧也有三驾马车，那就是劳动、资本和技术。

因此供给侧改革的实质是增加要素的投入数量或提高要素的使用效率。

国务院关于批转发展改革委等部门法人和其他组织统一社会信用代码制度建设总体方案的通知

国发〔2015〕33号

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：

国务院同意发展改革委、中央编办、民政部、财政部、人民银行、税务总局、工商总局、质检总局制定的《法人和其他组织统一社会信用代码制度建设总体方案》，现转发给你们，请认真贯彻执行。

【银行风险管理网】的前身是某银行业金融机构风险管理与合规管理、法律事务、反洗钱条线工作人员内部使用的信息共享平台，但是从2015年3月改版开始，就不再作为该机构的站点，而是变为公开面向各大银行风险管理工作人员的信息共享与交流平台，重新定位于公益性、专业性、非官方性的新特点。

2015年接近尾声，低风险高收益或已成往事，信用违约事件却接二连三，令不少债权人的这个冬天格外难熬。“15山水SCP001”违约事件持续发酵，“12舜天债”可能被暂停上市，“11云维债”遭遇评级下调等，我国信用风险渐暴露。而伴随着经济调结构、企业去杠杆、信用违约呈现常态化的趋势，16年银行不良贷款将进一步承压。

1.  2015年不良贷款指标双升

据六安新闻网报道，为进一步促进我市市区房地产市场平稳健康发展，日前，市住建委、市财政局、市国土局、市城乡规划局、市地税局等五个部门联合出台《关于进一步促进我市市区房地产市场平稳健康发展的意见》，就用地供应管理、货币化安置、引导居民住房消费等进行进一步明确，并于11月4日起实行。

根据出台的意见内容，在尊重群众意愿的基础上，通过提供政策优惠、搭建商品住房交易平台、发放购房券等方式，引导棚户区居民选择货币化安置，自主购买商品住房。对棚户区改造中选择货币化补偿的被征收人重新购置住房，且成交价格不超过货币补偿价格部分的，免征购房契税；成交价格超过货币补偿价格部分的，对价差部分按照规定征收契税。市区范围内全面停止新建安置房，凡是未开工的安置房，原则上不再继续建设。积极探索保障性住房货币化，通过市场收购或长期租赁等方式筹集公共租赁住房房源，逐步将住房保障方式由实物保障为主转变为分档发放租赁补贴为主。积极探索城边村、农村危房改造等货币化安置的补偿方式。

据六安声屏网（http://www.lasp.com.cn）报道，霍邱铁矿企业受经济结构调整的影响，大部分企业面临停工停产。2015年前9个月，该县铁矿企业共销售铁精粉374.8万吨，同比增加44.8万吨，增长13.6%；铁精粉不含税价格每吨408元，同比每吨下降251元；共实现销售收入145961万元（不含增值税9643万元），同比减收104086万元，下降41.6%；共入库地方税16262万元，同比减收8188万元，下降33.5%，高于地方税降幅21.4个百分点，占地方税比重25.2%，同比下降8.2个百分点。

所谓授信，广义解释即对于资金需求方提供资金或对客户在有关经济活动中可能产生的资金需求做出的保证，包括表内业务（贷款、融资租赁等）及保函、信用证等表外业务；狭义的授信，往往指银行授予企业的可贷款最大额度，包括综合授信和债项授信。在现行的贷款流程中，无论是综合授信还是债项授信，授信工作都是先于，至少是同步于贷款的上报流程中，授信额度及其组成结构决定了企业的贷款余额和业务品种，因而授信质量的高低会直接影响到我行信贷资产质量。

评级授信尽职调查报告对客户经理的工作有着详尽的指导和规范要求，按照“模板”完成一篇调查报告绝不仅仅是为了形成一份书面材料，更重要的是通过完成对报告的完整填写，对企业情况以及授信内容充分地掌握，做到心中有数。在信息资料真实有效的前提下，对企业贷款的核准，能不能贷，能贷多少，这些详细的授信调查信息都起到了重要的参考作用。可以用“三品”来总结授信工作的开展，即调查企业法人的人品、用于担保的押品以及公司主营的产品，具体如下：

扫描上面的二维码，即可访问【银行风险管理网】的WAP站 http://stuit.cn/Risk/?mod=wap

请点击这里本专题的文章列表页

— — — — — — — — — —

【信贷白话】是我在微信上订阅的一个公众号，其作者是一位长期从事银行信贷业务的前辈。这个公众号的内容很丰富、很深入，更新速度和很快，称得上不可多得的知识与资料集锦。

本文来自微信公众号"信贷白话（xdbh01）

— — — — — — — — — —

1、白老师看财务报表，不是为了分析而分析，是为了从报表里找钱——找企业还贷款的钱。着重的是企业的还贷能力。

2、企业可以用来还贷款的钱，也就是还贷现金流，其来源无非是两个：一个是经营现金（挣的钱），一个是资产变现（卖的钱）。

3、所谓经营现金还贷是指，企业拿银行的钱去做生意，通过"现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金"的过程，又回笼了现金（金额比原来大，含利润），这个回笼的现金用来还款，就是经营还贷。

本文来自微信公众号"信贷白话（xdbh01）

— — — — — — — — — —

一、企业并购的目的是什么？

通常企业并购的目的有七种：
1、扩大规模。生产规模、渠道规模
2、延伸产业链
3、获得品牌或技术、平台、管理等
4、获得监管、牌照、资质、税收便利等
5、股权安排方面的并购
6、财务投资
7、跨行业并购。企业跨行业并购的原因也分很多种：有的是原来的行业衰落了，想转入新的行业；有的是原来的行业已经做到天花板了，而企业还想扩大经营；有的则是分散单一行业的风险，还有则是对规模和利润的追逐。