一、货币供应

1、货币发行与基础货币（亦称央行储备货币）

（1）货币发行量=商业银行的库存现金+ M0

（2）基础货币（央行储备货币）=货币发行量+法定存款准备金+超额存款准备金=商业银行的库存现金+流通中的M0+法定存款准备金+超额存款准备金

近年来，金控公司“无序狂奔”，监管部门关注到了其中的风险。

近日，央行对外发布《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》(下称“《试行办法》”)，严把金控公司准入门槛，对风险进行穿透监管。

在分析人士看来，将金控公司纳入金融监管正轨，未来缺乏实力的所谓“金控集团”将逐步退出历史舞台。

“失控”的金控集团

2019年，强监管的“威慑”仍在继续，穿透式监管逐步深入。

年初至今，银行监管方向或许能从罚单中可窥一斑。据不完全统计（统计口径为罚单处罚日），截至7月末，银保监会、各地银保监局及分局2019年已开出近1500张罚单，涉及全国共312家银行、868名相关责任人员被罚，50人被禁止终身从事银行业工作，46张罚单罚没超过百万元，总罚没金额超过4.3亿元。不过，鉴于披露罚单流程和时间的滞后，仍有大批罚单在途未公示。

从银行领到的处罚案由来看，涉嫌违法发放贷款，内控管理不到位，信贷资金被挪用，贷款资金违规流入房地产等仍是“重灾区”。最近半年多来，开出的115张银行“涉房”罚单透露出更强约束信号，多部门密集下发的文件、公开表态显示对房地产市场的监管“只紧不松”。

2019年7月29日，人民银行在北京召开银行业金融机构信贷结构调整优化座谈会，传达学习党中央、国务院关于深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力的决策部署，紧密结合“不忘初心、牢记使命”主题教育，分析当前信贷结构形势，总结交流经验做法，部署推进下一阶段工作。人民银行党委委员、副行长潘功胜出席会议并讲话，人民银行党委委员、副行长朱鹤新主持会议。

会议认为，近年来金融系统加快推进金融供给侧结构性改革，银行业信贷结构出现积极变化，特别是在加大小微企业信贷投放方面取得明显效果，但房地产行业占用信贷资源依然较多，对小微企业、先进制造业、科技创新企业、现代服务业、乡村振兴、精准扶贫等领域支持力度仍有待加强。

前言：信贷新手与小微企业老板的博弈困局

风控人员培养中最苦恼的问题：如何掌握各行各业的产业特征与经营规律。风控人员若经验单薄如何博弈得过那些掌握行业Know How的江湖老手。首先不要提企业是否公开经营数据，即便在数据公开情况下，你又如何判别里面的真真假假、虚虚实实呢？选择行业背景资深的应聘者入职，按照行业划分设置风控专业小组貌似解决办法，现实中又因低效率，高成本而走不通。选拔传统行业人员加盟金融行业的思路本身也会被看作是另类。因此，缩短风控人员岗前培训周期，提升岗前培训深度成为困扰小微信贷机构的第一个现实问题。风控高手常自诩为老中医，可是老中医的缓慢成长方式很难适应信贷规模扩张的组织需求。本文旨在深入传统小微企业商业本质，采用先解构，再重构的手法，帮助小微信贷风控人员深刻理解业务中常见的各行各业，进而能够把握传统产业中小微企业的产业特征与经营规律，以期达到与小微企业家坐而论道，不输半目理想效果。

2019年6月19日，国务院常务会议明确，加快推进城镇老旧小区的改造（下称旧改）工作。

旧改的对象，指的是建成于2000年以前，公共设施落后，影响居民基本生活，且居民改造意愿强烈的住宅小区。

按照住建部的要求，旧改项目重点包括改造建设小区水电气路及光纤等配套设施，有条件的可因地制宜加装电梯，配建停车设施、养老和抚幼服务设施、无障碍设施，实施节能改造等等。

这是一项“量大面广”的工程。据住建部统计，目前，全国各地上报需要改造的城镇老旧小区共有17万个，涉及居民上亿人。

香车与美人，始终是人类最高欲望的表达之一。但是如今，对于成千上万车企和车企上下游供应商而言，“香车”已成过去。

随着市场整体疲弱带来的库存积压，以及新能源、智能化等科技转型所面临的不确定性，汽车行业正充满焦虑。但另一方面，要刺激经济复苏，除了房地产，便是汽车。因此，这个行业现在正被加入新的变量，比如政策松绑、贸易战等。那么，这些变量能带来转机吗？

一、库存“堰塞湖”

依据2018年人口变动情况抽样调查数据，我市常住人口达483.7万人，人口结构正面临新变化、新挑战。

人口规模与增速倒挂，老龄化①程度趋向深度。作为人口大市，六安市常住人口数量始终位居全省前五位，与人口增速形成倒挂，比较2015年以来常住人口数据，三年期人口只增加9.6万人，增速仅为2.03%，全省倒数第二位。全市自2000年迈入老年型社会以来，老龄化日益加深，目前，60岁及以上人口占比达18.7%，65岁及以上人口占比达13.4%。

随着近年来消费金融的兴起，各类助贷机构不断涌现。助贷机构与银行互补性较大，银行需要批量获客，助贷机构需要低成本资金，但批量获客也易批量出险，且市场上各类助贷机构鱼龙混杂，管理主体多头，监管覆盖度低，银行与助贷机构的合作实际上潜藏了很多的风险点。

本文主要针对银行与助贷机构合作中的各类潜在风险，提出防控措施。

一、信用风险与欺诈风险防控

（一）侧重助贷机构风控能力的考察与跟踪

一、助贷定义

近期，对于现金贷的各种声音此消彼长、不绝于耳，或猛烈抨击，或建言献策，或警示观望，不管现金贷未来政策走向以及这块蛋糕是否还足够诱人，大多数业内人示都已持理性态度来看待这个市场，现金贷的暴力时代已一去不返，未来现金贷企业应加强自身修为，向着更加可持续性的方向发展。

据一些机构统计，在现金贷的从业机构中，助贷机构占比很大，半壁江山亦不为过。所谓助贷，即该类机构并不直接发放贷款，而是为借款人撮合匹配资金方，以实现资金的融通。业内尚没有对助贷机构有明确的定义，引用麻袋理财研究院的定义：“助贷业务是指助贷机构利用自身掌握的获客、风控及贷后管理优势，向资金方（包括网贷、消费金融公司、小额贷款、银行、信托等）推荐借款人，并获取相关服务费的业务。

信用风险缓释工具（CRM）是指信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其它用于管理信用风险的简单的基础性信用衍生产品，即可交易、一对多、标准化、低杠杆率的信用风险缓释合约（Credit Risk Mitigation Agreement, CRMA）和信用风险缓释凭证（CreditRisk MitigationWarrant，CRMW），被业内认为是中国对世界信用衍生品市场的一个创新，类似于国际上的CDS。

信用风险缓释合约（Credit Risk Mitigation Agreement, CRMA），是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。

中国银保监会关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知

（银保监发〔2019〕23号）

各银保监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，各金融资产管理公司，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：

为全面贯彻党中央、国务院关于金融工作的决策部署，打好防范化解金融风险攻坚战，推动银行业保险业实现高质量发展，银保监会决定开展银行保险机构“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作。现将有关事项通知如下：