《中国银保监会关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》解读（上）
6月24日，中国银保监会发布《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》（银保监发〔2020〕27号），“回头看”对2017年以来连续三年市场乱象整治工作。
一年一度银保监会大检查文件，每次都代表了监管的态度和检查重点。2017年著名的三三四检查文件是3月底发布，2018年的检查文件是1月13日发布，2019年因整个严监管思路经过2018年民营经济困难有所调整，所以监管等到4月17日才发布。
今年的严监管检查文件因为疫情和经济因素，熬到6月底才发布。总体上看，发布时间本身就代表了监管的一种态度，今年总体上还是宽容的。虽然很多银行看到具体条款还是会头痛。
中国银保监会关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知
中国银保监会关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知
银保监发〔2020〕27号
各银保监局，机关各部门，各政策性银行、大型银行、股份制银行，外资银行，金融资产管理公司，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：
近几年全国银行业保险业市场乱象整治工作取得了明显成效，经营管理乱象得到有效遏制，资金脱实向虚问题得到有力纠正，银行业保险业回归本源、合规审慎运行态势基本形成并有效稳固。但一些银行保险机构公司治理仍不健全，风险管理仍然薄弱，部分领域问题屡查屡犯、屡禁不止，重大案件和风险事件时有发生。为巩固拓展乱象整治成果，坚决打赢防范化解金融风险攻坚战，银保监会决定组织开展银行业保险业市场乱象整治工作“回头看”。现就有关事项通知如下：
“假黄金”套出300亿，信托、银行、保险组团“炸雷”
2020年，是一个刷新认知，毁三观的一年。
今年上半年，信托产品连续暴雷，富豪们惨遭血洗。
6月15日，上海银保监局公布安信信托31个违规项目，发生了100多亿的暴雷违约。
四川信托和雪松信托的投资人同在这一天发起维权，四川信托的4000万元本息违约，资金漏洞可能超过200亿元，涉及大约8000名投资人。
雪松信托逾期规模大约79亿元，涉及2100多投资人。
信托产品的投资门槛很高，100万元起投，是高净值富豪们玩的理财产品。这些信托产品金额巨大，动则几十上百亿，但投资人数却并不多。
金融业派利是1.5万亿，小微企业抢到了吗
“银行进场放贷之后，估计民间借贷都活不下去。”
在大型国有银行做贷后风险管理的吴峰，告诉记者一个令人吃惊的数字：现在小微企业的贷款利率大部分在3.85%-4%之间，许多贷款手续费都是银行替小微企业承担。
2020年以来，央行通过三次降准，增加再贷款再贴现，创设两大货币政策工具，引导贷款利率下行等方式，使得小微企业的融资成本实实在在地降低了。
中国的利率体系
一、利率基础
狭义利率体系里的利率本质是货币的价格，从投资者角度，利率由三个部分组成：
利率=名义利率+风险溢价=实际利率+预期通货膨胀率+风险溢价
名义利率=实际利率+预期通货膨胀率
准确公式为：1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率）
其中，实际利率指资本边际回报率；预期通货膨胀率表示对未来一般物价水平的预期（比如CPI、PPI），风险溢价表示由于不确定性存在以及投资者的风险厌恶而高出无风险投资收益率部分，与投资的风险水平正相关。这里风险指的是信用风险，通常风险溢价的另一个说法是信用利差。
包商银行到底有什么“严重信用风险”
一、
5月24日下午快六点的时候，一条消息传了出来并很快炸屏，那就是包商银行被接管了。事情发生的很突然，虽然传说调查组已经在包商银行待了很长时间了，但据包商银行的员工反映，事先没有得到任何消息。
消息内容如下：“中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会联合发布公告，鉴于包商银行股份有限公司出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，依照《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》和《中华人民共和国商业银行法》有关规定，中国银行保险监督管理委员会决定自2019年5月24日起对包商银行实行接管，接管期限一年。”
信用分析的八大基本理论
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能性。对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。建立信用评估指标体系，首先要确定信用评估要评价哪些内容？即信用评估的要素。为了确定信用评估的要素，我们应先分析一下有哪些因素会对信用状况产生影响以及产生什么影响。信用要素对我们进行信用分析和信用评估十分有用，它将指导我们按照什么内容进行信用分析，根据哪些方面进行信用评估。对于信用分析的要素，在历史沿革中形成多种学说，其中比较知名的包括3C、4C、5C、6C、3F、4F、5P、10M。
中小企业财务报表的十大调查重点
一、概览
中小企业的风险并非不可控，而是无法采用常规方式对其风险进行衡量。
总的说来，中小企业最大的难点在于企业财务报表可信度较低，甚至没有可信度，故基于财务报表数据进行的定量分析及风险评级失真，并不能真实反映客户的经营情况和风险程度。这并不意味着财务分析不适用于中小企业，但我们需要转变思路变更方法。对于中小企业，采用基于现场调查结合企业财务运作，反推财务指标进行财务分析的方式进行往往能看到一些真实情况。
住房和城乡建设部关于提升房屋网签备案服务效能的意见（个人不动产全国联网）
写在前面
近日，住建部发布《住房和城乡建设部关于提升房屋网签备案服务效能的意见》（建房规〔2020〕4号），涉及到5个方面16个小点，对购房者和开发商影响较大。
分析认为：此次住建部提出签完购房合同立刻网签，推进全国一张网，也意味着国家在推进实现房地产权登记全国联网，个人不动产信息“裸奔”时代将要开始，可能是开征房产税的前置程序。你觉得呢？
央行：城镇居民户均总资产超300万元，96%有房
中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组近日在《中国金融》发表了2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查。该调查于2019年10月中下旬在全国30个省（自治区、直辖市）对3万余户城镇居民家庭开展。从当前掌握的资料看，这可以说是国内关于城镇居民资产负债情况最为完整、详实的调查之一。
学历越高户均总资产越多
调查数据显示，城镇居民家庭总资产均值为317.9万元。居民家庭资产分布不均衡主要体现在以下四个方面：
地方政府狂撒消费券， 楼市限购要不要松绑
近日，各地方政府主要官员纷纷带头下起了馆子，他们想带头激活被疫情封冻的消费。
3月16日，国家统计局发布数据显示，2020年前两个月，社会消费品零售总额52130亿元，同比名义下降20.5%。其中，餐饮同比下降43.1%，汽车类同比下降30.7%，下降幅度超出市场预期。
消费已成为拉动中国经济增长的主引擎。从2013年开始，消费对经济增长的贡献率明显提升，一直稳定在60%左右。
各地主官在带头自费消费的同时，也往往带着由财政拨付的真金白银、消费券等各项补贴消费的政策。放眼全球，“直升机撒钱”模式几乎成为标配。
疫情＋低油价战略组合下的全球金融大杀局
2020年3月9日至23日，沙特发动石油价格战影响，WTI原油和布伦特原油均下跌超过46%，WTI原油暴跌至每桶20.81美元的18年来的最低水平，为2003年以来最低水平。2020年3月9日至18日，美股出现史上第五次熔断，创8个交易日内四次熔断的历史纪录，截至21日凌晨收盘，美股三大股指单周跌幅都创下2008年金融危机以来最大。2020年3月18日，美元指数升破100，2月20日盘中一度涨至103.66。
【低油价＋强势美元】