前言

委托贷款是商业银行一项传统的中间业务，具有金融通道的天然属性，容易成为监管套利的猎物，具有天使与魔鬼的两重性。管理规范得好了，委托贷款是天使；管理规范得不好，它可能变成魔鬼。

在金融抑制和信贷资源错配的大背景下，通过委托贷款业务，可以满足银行传统信贷业务无法满足的个性化、多元化的融资需求。但是，如果这种融资通道被泛化、被滥用，则可能成为金融机构规避审慎监管以及无序扩张的温床。近年来，随着金融乱象整治及资管新规的落地实施，通道业务得到有效规范，委托贷款也因此得以回归本源，规范发展，继续在多层次金融服务体系中发挥其应有的作用。

1、预计从农历二月（公历3月中旬）开始，整体经济和相关行业有望进入缓慢复苏区间，之前的失业者会逐步找到工作，减少负债，恢复正常生活。但仍要注意公历5月以后，新一轮大学生毕业对就业市场造成的冲击，可能会加剧恶性竞争，拉低工资水平，进而影响到个人消费贷款的按期还本付息。

2、国内经济继续处于弱周期，就业形势不乐观，购房、医疗、教育、养老等大额支出的压力仍在，导致了普通居民在消费方面仍偏谨慎，整体上有效需求不足，而内需增长这种新的经济发展模式未能补齐投资减少这种传统经济发展模式的缺口。

投资级公司通常指的是那些信用评级较高的企业，它们通常能够以较低的利率发行债券，并且被认为是风险较低的投资选择。

国内，一些著名的投资级公司包括中金公司、中投公司、红杉资本中国基金、华润资本、深圳市创新投资集团、IDG资本、真格基金等，还包括腾讯、高瓴资本、启明创投、中信资本、阿里巴巴、顺为资本、云锋基金、五源资本、鼎晖投资、元禾原点等。这些公司主要投资于股票、债券、房地产、初创企业、科技企业等领域。

在全球范围，红杉资本、软银、老虎环球基金等都是知名的投资级公司。

第五章  市场风险加权资产计量

第一节  一般规定

第九十五条  本办法所称市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。

第九十六条  市场风险资本计量应覆盖商业银行交易账簿中的违约风险、一般利率风险、信用利差风险、股票风险，以及全账簿汇率风险和商品风险。

商业银行资本管理办法
(2023年10月26日国家金融监督管理总局令2023年第4号公布 自2024年1月1日起施行)

第一章  总则

第一条  为加强商业银行资本监管，维护银行体系安全、稳健运行，保护存款人利益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国外资银行管理条例》等法律法规，制定本办法。

 《商业银行资本管理办法》“第四章 信用风险加权资产计量”“第三节 内部评级法”‍第八十八条 第（三）款 规定：“公司风险暴露，包括中小企业风险暴露、专业贷款和一般公司风险暴露。”‍

1、整个经济持续走低的压力依然没有缓解，产能过剩和部分行业的结构性过剩，内需不足和出口受限的问题依然存在。

不能忽视的是，最近几年的低利率在一定程度上支持了部分僵尸企业/产能的继续，或是新兴产业的盲目扩张，从而导致了钢铁、光伏等行业及其上下游的产能和供给过剩，进一步加剧实际的通缩，并迫使银行体系进一步降低利率，以防止这些行业资金链快速断裂。

不过，工业生产表现出一定韧性，工业增加值环比增速在11月达到2023年度的最高值0.87%，只是环比和同比的增幅出现一些分裂。

1、整个经济继续走低的压力依然没有缓解，企业利润和增加值，社融，进出口，税收继续为负增长，失业率继续位于高位。预计今年年底到明年年初，甚至在未来一年或几年内，部分行业仍将处于“后疫情”时代。总体上看，目前并不缺货币供应，缺的是市场信心和可靠的贷款投向。

这方面的风险表现主要有：

一是据国家统计局数据，今年1-7月全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降15.5%，其中国有控股企业同比下降20.3%，降幅最低的私营企业也下降了10.7%。

二是7月以来的固定资产投资同比增速明显低于之前几个月，大部分行业均下滑，其中以制造业、基建、房地产投资的下滑尤为明显。

社融和人民币贷款的构成

为进一步防范业务风险，加强业务管理，更好地发挥福费廷业务在优化金融资源配置、降低企业融资成本、服务实体经济发展等方面的优势，结合我国当前贸易金融业务的发展态势及各商业银行的实际诉求，中国银行业协会贸易金融专业委员会第三届常务委员会第四次会议审议表决，形成《中国银行业协会商业银行福费廷业务指引》，印发全体会员单位学习并根据实际业务参照执行。

中国银行业协会商业银行福费廷业务指引

关于印发《中国银行业协会跨行国内信用证产品指引（2020）》的通知

各会员单位：

根据近年来银行业数字化转型发展和跨行国内信用证业务发展的实际需求，中国银行业协会贸易金融专业委员会对2017年6月发布的《跨行国内信用证产品指引（试行）》进行了修订和完善，形成了《中国银行业协会跨行国内信用证产品指引（2020）（审议稿）》，并经中国银行业协会贸易金融专业委员会第三届常委会第九次会议审议通过。现将《中国银行业协会跨行国内信用证产品指引（2020）》印发给你们，请各单位认真学习，并根据实际业务参照执行。

中国支付清算协会 中国银行业协会关于印发《国内信用证审单规则》的公告

依据中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发布的《国内信用证结算办法》（中国人民银行 中国银行业监督管理委员会公告〔2016〕第10号），为统一国内信用证项下单据审核标准，推动国内信用证业务健康发展，中国支付清算协会、中国银行业协会制定了《国内信用证审单规则》，并经中国支付清算协会第三届常务理事会第一次会议、中国银行业协会第七届理事会第九次会议审议通过，现予以公布，并自2016年10月8日起施行。