01 新挑战：“双紧”环境下商业银行息差面临更大压力

货币与监管“双紧”环境下银行息差进一步承压。从去年第四季度开始，为推动金融去杠杆，货币政策逐步收紧，央行数次上调基准利率。今年表外理财又纳入MPA考核，宏观审慎监管更为严格。与此同时，为防范金融风险、维护金融安全，旨在降杠杆、限错配、去通道、抑套利的一系列监管政策密集出台。在货币政策和监管政策双双收紧的背景下，银行间市场流动性趋紧，货币市场利率中枢明显上移。受此影响，银行同业负债成本快速上升，在资产收益率难以同步上行的情况下，今年第一季度上市银行息差明显收窄，同业负债占比高的银行息差收窄幅度相对更大。4月25日中央政治局进行集体学习，金融安全问题上升至国家战略高度，高层对其重视程度前所未有。预计此轮货币和监管“双紧”的广度、力度和持续度将超过以往，商业银行对此应有清醒认识，积极谋划好、落实好新环境下的息差管理、资产负债配置、风险管控和转型创新等工作。

近段时间，担保圈的风险问题再度引起社会的关注。2017年4月针对山东、辽宁等地出现的企业担保圈贷款风险事件，银监会办公厅下发了《关于进一步排查企业互联互保贷款风险隐患的通知》（下称“52号文”），要求各银监局立即对企业担保圈贷款风险进行专项排查，摸清风险底数，并由当地政府牵头，多方参与，对风险进行统筹分类处置。

从珠三角，到长三角，再到目前的环渤海三角经济带，为什么被称为信贷之癌的担保圈风险总是不断出现，而且容易发生在实体经济发达，民营经济活跃的地区？

4月10日以来，中国银监会密集下发监管文件，推进开展银行业“三套利”“三违反”和“四不当”专项治理工作，重点指向同业、银行理财、委外等业务，金融去杠杆政策态度之严厉引发资本市场剧烈动荡。在此情形下，4月25日中央政治局会议特别引入了“加强监管协调”的表述。那么，如何理解本轮金融监管的力度与持续性？央行与三会在金融去杠杆过程中又将如何分工与合作？我们认为，理解当前“金融去杠杆”中的流动性分层，是把握未来一段时间货币政策走向的关键。

改革人士原本指望中国一批民营银行把贷款导向急需信贷的消费者和小企业，但这些银行尚未达到足够大的规模，使得对它们改变国有银行占主导地位的银行体系的希望受挫。

中国银行业监管机构首次发布了5家2014年获准成立的民营银行的数据。这5家银行属于一个受到密切关注的试点项目，其中包括社交媒体集团腾讯控股（Tencent Holdings）支持的微众银行（WeBank），和电商巨头阿里巴巴集团（Alibaba Group）旗下金融子公司蚂蚁金服（Ant Financial）持股的网商银行（MYbank）。

经历去产能后，部分产能严重过剩的行业，如钢铁、煤炭等盈利能力明显上升。同为产能严重过剩的水泥行业，盈利水平也在飙升，不过这与其说是去产能的功效，还不如说是在限窑限产措施下“轮流上桌”吃饭的效果。

因水泥价格上涨等原因，2017年西部水泥扭亏为盈。据统计，当前水泥价格与上年同期相比上涨近三成，包括海螺水泥、华润水泥在内的多家水泥企业利润均出现大幅上涨。但值得关注的是，水泥行业的产能并未下降，甚至出现上升，水泥价格上涨的重要原因是各地一刀切的停窑限产措施。

AI（人工智能）“强势”介入车险理赔环节。

6月27日，蚂蚁金服在北京宣布将向保险行业暂时全面开放技术产品“定损宝”，用AI模拟车险定损环节中的人工作业流程，帮助保险公司实现自动定损。

“定损宝”应用深度学习图像识别检测技术，用AI充当查勘员的眼睛和大脑，通过部署在云端的算法识别事故照片，与保险公司连接后，在几秒钟之内就能给出准确的定损结果，包括受损部件、维修方案、价格以及出险后对于来年保费的影响。

目前，根据蚂蚁金服的测算，在私家车每年约4500万的保险索赔案件中，“定损宝”能覆盖的纯外观损伤案件占比达到60%。保险公司应用“定损宝”之后，预计可以减少查勘定损人员50%的工作量。在案件处理成本方面，有望每年为行业节约20亿元。不过，“定损宝”目前仅能覆盖纯外观损伤案件。

中国银监会关于进一步规范银行业金融机构吸收公款存款行为的通知

银监发〔2017〕30号

各银监局，各大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，中国银行业协会:

为整顿规范银行业金融机构吸收公款存款行为，强化廉洁从业，严禁利益输送，防范道德风险，提升服务水平，现就有关事项作出通知。

本通知所指公款是指财政专户资金、预算单位银行账户资金和国有企事业单位银行账户资金。

一、加强业务管理

“当前中国经济最主要的问题是短期国内宏观经济传导不畅和长期生产率下滑。” 中国人民大学研究生院常务副院长、国家发展与战略研究院研究员刘凤良指出，在国内周期性因素传导不畅、长期中国际贸易总量增速有限的背景下，要真正启动新周期，需要通过新一轮改革开放解决中国宏观经济传导问题，以新动能的构建为核心孕育新周期的动力源。

2017年6月17日，由中国人民大学国家发展与战略研究院、经济学院、中国诚信信用管理股份有限公司联合主办的“中国宏观经济论坛（2017年中期）”上，刘凤良代表课题组发布了《中国宏观经济分析与预测（2017年中期）——反弹、分化与周期转换中的中国宏观经济》。

在安邦保险集团董事长兼总经理吴小晖因个人原因不能履职后。据了解，目前交通银行、农业银行、招商银行、兴业银行这四家银行都已经在今年4月前停止销售安邦系旗下公司的保险产品。

不过，工商银行、建设银行和民生银行这三家银行仍有安邦系产品在售。在售产品均为5年期及以上或是期交保险产品。

截至2016年底，安邦人寿超过八成的人身保险产品都通过银保渠道销售。多位曾代销安邦系产品的银行人士向记者表示，之前售出的安邦系产品运行正常，但受保监会加强对万能型产品的监管，再加之安邦掌门人吴小晖不能履职，预期短期内银行渠道鲜有安邦系产品出售。

6月12日，北京银监局官方发布了关于《北京中关村银行股份有限公司开业的批复》，落款日期为6月6日。

根据批复，北京中关村银行注册资本为40亿元。11家发起股东也发布了公告，其中用友网络出资额11.92亿元，持股比例为29.80%，为第一大股东。碧水源出资10.8亿元，持股27%。光线传媒出资3.96亿元，持股9.9%。东方园林也持股9.9%。这些发起股东多为注册于中关村国家自主创新示范区的科技创新企业。

北京中关村银行是北京市首家民营银行，也是全国第十三家获批开业的民营银行。

2016年以来的煤电调控政策，并未有效管控住在建煤电规模。据有关机构的数据，截至2017年1月，我国煤电合规在建项目1.68亿千瓦，未批先建项目约4263万千瓦，获批待建项目约2567万千瓦。若上述项目“十三五”期间全部建成，则2020年煤电总装机将超过11.7亿千瓦。2017年煤电已陷入全面亏损，若不及时采取进一步措施，煤电行业将陷入长期亏损的窘境。2017年煤电去产能，任务艰巨，没有退路。

自2014年11月煤电项目审批权由中央政府向省级政府下放以来，煤电投资陷入狂热，2015年全国新核准煤电项目超过1.5亿千瓦，新增煤电装机达到5907万千瓦，2016年在国家能源局多次发文控制煤电建设速度的情况下，净增容量仍然高达4753万千瓦。装机飞速增长的背后，是逐年下降的机组利用率，2015年全国火电平均利用小时数仅4364小时，为1969年以来的年度最低值，2016年更是降至4165小时，预计2017年将进一步下降至4000小时左右。此外，随着2016年以来煤价的快速上涨以及国家下调燃煤发电上网电价，几大主要发电集团相继亏损，数据显示2017年第一季度五大发电集团火电亏损加剧，利润同比下降119.7%。

面对日趋复杂市场金融环境，作为一名信贷风险防控人员，在信贷风险防控工作上，一定要有一双敏锐的双眼，非常全面的与信贷相关的专业知识，足智多谋比较前卫的思想智慧，还要有一双耳朵聆听四面八方。由浅而入，从问题的表面，看到风险的实质，精准把脉，评估风险，剔除风险。

如果你还为如何做好一名合格的风险防控人员的工作的道路上，苦苦徘徊而焦灼，那么请你做好以下几点工作。

一、不要听“一面之词”