8月22日，国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成，在2017上市公司价值投资·中国资产管理高峰论坛上表示，房地产市场的回暖与消费者预期的上升相互影响。近几个月房价预期仍在波动中，预期背后的根本动力是投资甚至投机而非刚性需求，要避免泡沫破灭（灰犀牛）带来预期的迅速下滑可能造成的灾难。

当然这不是官方第一次将灰犀牛和房地产链接，更不是官方第一次提到灰犀牛。

“灰犀牛”如何进入官方话语系统

2016年以来，受票据大案影响，不少银行纷纷“闻风瘦身”，缩减自身票据业务量，其中不乏“表现突出者”，例如平安银行。

平安银行2017年半年报显示，截至6月30日，平安银行上半年的票据贴现业务余额仅剩45.96亿元，占该行发放贷款和垫款总额的0.29%，和2016年年末相比，其贴现余额缩水了69.04%。

从风险偏好来看，房地产类抵押物在目前的金融市场环境下，已经属于较为优质的担保物。一方面，房地产的参照物较多，价值更容易确定。另一方面，房地产价值相对其他担保物而言更为稳定，处置也较为便利。但从实践工作情况来看，当房地产进入到清收拍卖环节中，原有的评估价值与最终的处置价值往往会出现较大的差别。抛开市场交易心理的影响因素，不得不说商业银行在审批以及贷后跟踪过程中，都存在未能仔细分析房地产评估报告中的内容，也未能有效甄别同一区域不同类别房产的价值差距，陷入了形而上学的陷阱。

商业银行等金融机构从事信贷业务一定要对贷款新规（“三个办法一个指引”）有充分的了解，尽管包括四个文件，但其核心要义是完全一致的，总的来说，贷款新规的核心要义体现在以下几个方面：

要义1：全流程管理原则

信贷业务是程序性非常强的工作，一般可划分为贷前、贷中、贷后三个环节。但实践表明，把信贷流程划分为三个环节，有些过于简单，这种简单的划分，不仅难以有效防范贷款操作中的风险，又难以对贷款使用实施有效的管控。贷款新规从全流程管理的思路出发，将传统的贷前、贷中、贷后三个环节改变为受理、调查、风险评估、审批、签约、发放、支付、贷后管理等八大环节，并强调要将有效的信贷风险管理行为贯穿到上述贷款生命周期中的每一个环节，按照有效制衡的原则将各环节职责落实到具体的部门和岗位，并建立明确的问责机制。

有很多理由让人对中国民生银行（China Minsheng Bank）的前景感到悲观。

一部分理由是基本面上的，民生银行存在那种预示着疲弱前景，因而将使投资者面临股价下跌风险的一般性问题。最要紧的是，民生银行还面临一个牵扯到财务和政治两方面的复杂问题：中国正对一些通过大举借贷接二连三地投资海外的公司发起打击行动，而民生银行的若干大股东就撞到了枪口上。

安邦保险（Anbang Insurance）、复星（Fosun）、大连万达（Dalian Wanda）和海航集团（HNA Group）等公司因缺乏财务审慎、过度举债，并且在当局竭力限制资本外流时还投资海外，激怒了监管机构。不幸的是，民生银行与这四家被监管机构当作目标的公司中的两家关系密切，就是安邦和复星。

众所周知，小微企业信贷存在诸多风险，既然存在风险那么就需要构建有效的信贷风险管理机制，来实现小微企业信贷业务的良性可持续发展。一套完整的信贷风险管理程序包括四个环节，即信贷风险的识别、信贷风险的评估、信贷风险的控制和信贷风险管理评价。

一、信贷风险的识别

信贷风险的识别是指信贷机构对宏观和微观风险环境中尚未发生的各种潜在的信贷风险进行系统的归类分析，从而识别出可能给信贷机构带来意外损失的风险因素的过程。信贷风险的识别是信贷风险管理的基础，小微企业信贷风险管理的第一步就是识别小微企业信贷业务所面临的各种风险，然后对各种风险进行评估。风险识别分为风险感知和风险分析，风险感知就是结合小微企业信贷的理论和实践，把可能造成信贷风险的潜在因素一一感知出来，然后进行风险分析，即对风险感知结果的整理分析，找出小微企业信贷所面临的核心风险。

北京大成律师事务所家族办公室团队负责人王芳，最近经常遇到焦虑甚至恐慌的客户。

2017年7月的一次演讲后，一位五十多岁的女士到后台问她：“我在香港配置了1.5亿金融资产，我该怎么办？”她的钱都是从地下钱庄出去的，王芳的演讲听得她心惊肉跳，直冒冷汗，“恨不得立即飞到香港去处置资产”。

这位女士的恐慌，来自中国版“CRS”（common reporting standard，共同申报标准）的出台。目前全球已有100个国家实施CRS，旨在实现跨国间税收居民金融账户的信息透明化，让逃税者、洗钱者和腐败分子的海外资产无处可藏。

乐视债务危机继续引爆。8月1日，中国裁判文书网挂出两封民事裁定书，建设银行北京光华支行因金融借款合同纠纷向法院申请查封、扣押或冻结乐视网、乐视控股、贾跃亭及贾跃民超过2.5亿元财产。

根据民事裁定书，建设银行是在7月24日向北京第四中级人民法院提出的财产保全申请，一份是涉及乐视网、乐视控股、贾跃亭及贾跃民四方的金融借款合同，共计5000万元，另一份则是针对乐视网及贾跃亭两方的2亿元债务。

北京第四中级人民法院认为上述请求均合理，裁定查封、扣押、冻结请求的限额2.5亿元人民币的财产，冻结银行存款的期限为一年，查封动产的期限为两年，查封不动产、冻结其他财产权的期限为三年。

中国银行业监督管理委员会令

2011年第2号

《商业银行信用卡业务监督管理办法》已经2010年7月22日中国银行业监督管理委员会第100次主席会议通过。现予公布，自公布之日起施行。

主席： 刘明康

二〇一一年一月十三日

商业银行信用卡业务监督管理办法

第一章  总则

中国银监会教育部人力资源社会保障部关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知

银监发〔2017〕26号

各银监局，各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团教育厅（局、教委）、金融办（局）、人力资源社会保障厅（局），各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，中央所属各高等院校：

银监会、教育部等六部委《关于进一步加强校园网贷整治工作的通知》（银监发〔2016〕47号，以下简称银监发47号文）印发以来，各地加大对网络借贷信息中介机构（以下简称网贷机构）校园网贷业务的清理整顿，取得了初步成效。但部分地区仍存在校园贷乱象，特别是一些非网贷机构针对在校学生开展借贷业务，突破了校园网贷的范畴和底线，一些地方“求职贷”“培训贷”“创业贷”等不良借贷问题突出，给校园安全和学生合法权益带来严重损害，造成了不良社会影响。为进一步加大校园贷监管整治力度，从源头上治理乱象，防范和化解校园贷风险，现就加强校园贷规范管理工作通知如下：

《网络安全法》开始对网络运营者收集用户信息立规，这使得一些互联网企业违规搜集用户信息的行为一定程度上曝光。

由于《网络安全法》要求运营者明确披露搜集的信息内容，6月30日，蚂蚁金服旗下从事消费信贷业务的“花呗”发布了《花呗用户服务合同》条款调整公告，透露了之前网络运营商的搜集和使用个人信息的普遍做法。

引起公众不解的主要是《花呗用户服务合同》第四条关于信息收集、使用和共享的内容，其中牵扯用户很多一般信息和敏感信息。此举增强了有关行为透明度的同时，互联网企业搜集信息范围之广泛也引发不少质疑和争议。很多用户认为，自己在“花呗”面前成了“透明人”。

近日，中国银监会、教育部、人力资源社会保障部联合印发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》（银监发〔2017〕26号），按照“疏堵结合、打开正门、扎紧围栏、加强治理”的总体思路，在前期出台的制度举措基础上，进一步完善顶层监管制度设计，进一步加大校园贷监管整治力度，从源头上治理乱象，防范和化解校园贷风险。

银监会表示鼓励商业银行积极研究探索校园贷可持续经营模式，通过发展正规金融“正门打开”，把对大学和大学生的金融服务做到位，用“良币驱逐劣币”，从源头杜绝校园贷乱象产生。中国支付清算将协会继续密切关注学生卡市场动态和趋势，引导会员机构合规经营、创新服务，避免陷入盲目授信和打价格战的低端竞争，推动银行卡市场健康快速可持续发展，实现学生、发卡银行和社会的多赢。