本文来自微信公众号"信贷白话（xdbh01）
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1、白老师看财务报表，不是为了分析而分析，是为了从报表里找钱——找企业还贷款的钱。着重的是企业的还贷能力。
2、企业可以用来还贷款的钱，也就是还贷现金流，其来源无非是两个：一个是经营现金（挣的钱），一个是资产变现（卖的钱）。
3、所谓经营现金还贷是指，企业拿银行的钱去做生意，通过"现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金"的过程，又回笼了现金（金额比原来大，含利润），这个回笼的现金用来还款，就是经营还贷。
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一、企业并购的目的是什么？
通常企业并购的目的有七种：
1、扩大规模。生产规模、渠道规模
2、延伸产业链
3、获得品牌或技术、平台、管理等
4、获得监管、牌照、资质、税收便利等
5、股权安排方面的并购
6、财务投资
7、跨行业并购。企业跨行业并购的原因也分很多种：有的是原来的行业衰落了，想转入新的行业；有的是原来的行业已经做到天花板了，而企业还想扩大经营；有的则是分散单一行业的风险，还有则是对规模和利润的追逐。
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在前文《探秘流动资金贷款的还款来源》中，我用了下面一张图（请点击这里查看），不知道大家注意了没有，图上的线是按照一个斜率向上的，是向上的三条斜线，也就是说，我们假设，企业的固定资产和流动资金是持续增加的，其中，企业的自有资金和银行贷款一直维持着一定的比例。
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如下图，企业的资产分为固定资产和流动资金。
企业固定资产的来源，一部分是自有资金，一部分是银行贷款；企业的流动资金也一样。
11月14日，国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯蒂娜·拉加德发表声明称，IMF工作人员经过评估认为，人民币符合“可自由使用”（FU）货币的要求，因此建议执董会将人民币纳入特别提款权（SDR）篮子。拉加德将于11月30日主持召开执董会会议，预计届时正式宣布人民币加入SDR是大概率事件。
拉加德的声明称，IMF工作人员经过评估认为，人民币符合“可自由使用”货币的要求，因此，工作人员建议执董会认定人民币可自由使用，并将其作为除英镑、欧元、日元和美元之外的第五种货币纳入特别提款权篮子。
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我在上一篇文章《银行凭什么同意贷款》中说过，影响贷款决策的九个因素是：1、宏观周期，2、行业特征，3、企业的非财务因素，4、企业的财务因素，5、企业实施的项目、或贷款事由，6、银行的授信品种，7、担保条件，8、法规政策，9、承贷机构
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这个题目也可以叫：“凭什么否决一笔贷款？”或者：“哪些因素影响了一笔贷款的决策？”
在《优秀信贷审查员，应该懂得八个方面的知识》中，我曾经说过：信贷审查员应该懂得以下知识：1、宏观周期 2、行业特征 3、区域经济 4、企业经营 5、财务分析 6、法律知识 7、授信品种 8、调查方法
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上一篇《优秀信贷审查人员具备的七个条件》说的是：要做多少年？要做多少个项目？——这是硬性条件。要对数字敏感，要有综合分析能力——这说的是素质。
本篇说的是知识储备。
硬性条件，需要慢慢地积累。素质需要悟性和训练。而知识是可以通过学习掌握的。
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1、数字：对数字敏感，喜欢看材料里的报表以及数据，打开项目材料，总是数字先跳入眼帘。自己脑子里有一个大数据库（虽然不一定十分精准），能立刻发现数字与数字之间、材料中的数字与大脑里的数字之间的异常，并立即警觉起来。
2、数量：大量项目的长时间跟踪。按照《中国经济周刊》最近对华夏银行前副行长黄金老的采访，这一项目的数量是1000个。（其实你要一直干这工作，能达到1、2万个以上）。
2014年10月16日，阿里小微金融服务集团以蚂蚁金融服务集团（英文名ANT FINANCIAL）的名义正式成立，旗下的业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等。蚂蚁金服位于浙江杭州，注册资本122881.3036万元人民币。
蚂蚁金服每天的支付笔数超过8000万笔，其中移动支付的占比已经超过50%，每天的移动支付笔数超过4500万笔，移动端支付宝钱包的活跃用户数为1.9亿个。此外，围绕线下的消费与支付场景，支付宝钱包还推出“未来医院”、“未来商圈”、“未来出行”等计划，拓展不同应用场景。
信贷无非就是借钱还钱，信贷调查归根到底是钱的事，钱的事也就是财务分析的事，而在财务分析中最重要的无非就是三个要素：资产、负债、销售。
一、资产篇
资产代表的是实力，代表的是积累，底子厚不厚就是看资产。
其中最为重要的一项是【现金资产】，但这一项经常被人忽视。一个平时账户上连1万块钱都没有的企业告诉你说他实力有多强，经营有多好，打死我也不信！而最能体现现金资产的指标就是【活期日均存款额】，这个数据的取得也相当简单，把各家银行每季度20号的利息收入倒算回去即可（现在有理财了确实挺烦的，但一般资金紧张的企业也不会买理财。）。当然这个数据可以和企业的敞口融资数据结合分析，比率低于1%（基本意味着账户上银行借款的利息都不够）的需要重点监测，新增就免了，存量该考虑退出了，超过10%的基本可以判定是正常企业（当然也有例外）。
交易银行起源于欧美发达国家，是国际化大型银行的重要战略业务模式和主要利润来源。在国内，作为交易银行业务的主要内容，供应链金融、贸易融资和现金管理业务已经普遍在大中型商业银行开展。
在全球范围内，交易银行已经成为银行的一个重要收入来源，其规模与投资银行业务相当。正因如此，国内银行开始进一步提升交易银行业务的重要性。除了招行已组建交易银行部之外，交行、浦发、民生也提出向交易型银行转型的思路。
交易银行（Transaction Banking）是银行以客户的财资管理愿景为服务目标，服务于客户交易，协助客户整合其上下游资源，最终实现资金运作效益和效率提升的综合化金融服务的统称。互联网时代，企业间的协作方式生态圈化，使得企业间的交易关系扁平化、交易行为数据化。在此背景下，“1即N、N即1”的客户理念和“数据质押”的风险管理理念将成为银行开展交易银行业务的核心理念。