2016年4月的时候，包括人行在内的14部委联合下发《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》，网络金融市场人心惶惶，到了7月份，各地陆续有一些问题查出来，估计业内人士都能看到当地人行、银监的查询、调阅文件飞来飞去。而与此同时，网络金融的创新依然在银行、非银机构每天上演，而前天的时候，我看到某政府的一份发文，要求银行研究投贷联动支持科技创新企业，而之前某阿胶省也有一份文件，要求银行不得单方面断贷、抽贷……在风险与奔放之间，总有理不清的故事。
身在银行业，常听到关于银行“大象起舞”不堪重负的抱怨，但千万不要忽略一个非常关键的事实，“稳健经营”是我国银行的天然属性，从大行到小行，“风险”观念深入骨髓，也正是基于此，银行才当仁不让得承担着金融稳定器的作用。凡事有利就有弊，这种天然属性以及由来已久的体制惯性，让银行在网络金融的道路上难以迈开步子，一直走得小心翼翼。作为银行从业，经常有一种紧迫感，“再不干就来不及了”，市场的跑马圈地，从不等人，我甚至已经听到了某些偏激言论，“网络金融市场已经没有银行什么事情了”。
近日，中国银监会、教育部、人力资源社会保障部联合印发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》（银监发〔2017〕26号），按照“疏堵结合、打开正门、扎紧围栏、加强治理”的总体思路，在前期出台的制度举措基础上，进一步完善顶层监管制度设计，进一步加大校园贷监管整治力度，从源头上治理乱象，防范和化解校园贷风险。
银监会表示鼓励商业银行积极研究探索校园贷可持续经营模式，通过发展正规金融“正门打开”，把对大学和大学生的金融服务做到位，用“良币驱逐劣币”，从源头杜绝校园贷乱象产生。中国支付清算将协会继续密切关注学生卡市场动态和趋势，引导会员机构合规经营、创新服务，避免陷入盲目授信和打价格战的低端竞争，推动银行卡市场健康快速可持续发展，实现学生、发卡银行和社会的多赢。
我国目前初步形成了以住房按揭贷款为主体，信用卡贷款、汽车消费贷款、综合消费贷款等多种贷款品种组成的消费信贷体系，消费金融产品种类较为丰富。
但是，消费信贷的发展不平衡，结构单调。从2011年至今，中国消费信贷领域中，住房贷款存量占比始终维持在70%上下，是绝对主力。这种情况主要源于银行风控体系的局限性：依靠不动产抵押物才可以发放贷款，这也是中国消费金融发展过去较长时间受到的主要约束。
01 新挑战：“双紧”环境下商业银行息差面临更大压力
货币与监管“双紧”环境下银行息差进一步承压。从去年第四季度开始，为推动金融去杠杆，货币政策逐步收紧，央行数次上调基准利率。今年表外理财又纳入MPA考核，宏观审慎监管更为严格。与此同时，为防范金融风险、维护金融安全，旨在降杠杆、限错配、去通道、抑套利的一系列监管政策密集出台。在货币政策和监管政策双双收紧的背景下，银行间市场流动性趋紧，货币市场利率中枢明显上移。受此影响，银行同业负债成本快速上升，在资产收益率难以同步上行的情况下，今年第一季度上市银行息差明显收窄，同业负债占比高的银行息差收窄幅度相对更大。4月25日中央政治局进行集体学习，金融安全问题上升至国家战略高度，高层对其重视程度前所未有。预计此轮货币和监管“双紧”的广度、力度和持续度将超过以往，商业银行对此应有清醒认识，积极谋划好、落实好新环境下的息差管理、资产负债配置、风险管控和转型创新等工作。
近段时间，担保圈的风险问题再度引起社会的关注。2017年4月针对山东、辽宁等地出现的企业担保圈贷款风险事件，银监会办公厅下发了《关于进一步排查企业互联互保贷款风险隐患的通知》（下称“52号文”），要求各银监局立即对企业担保圈贷款风险进行专项排查，摸清风险底数，并由当地政府牵头，多方参与，对风险进行统筹分类处置。
从珠三角，到长三角，再到目前的环渤海三角经济带，为什么被称为信贷之癌的担保圈风险总是不断出现，而且容易发生在实体经济发达，民营经济活跃的地区？
1. 人口能否集聚？
人口是决定中长期经济发展的关键因素，因而三四线城市化的首要条件是人口的集聚。然而，从国际经验看，人口向大中城市群集中才是普遍规律。
1.1 美国：人口持续向大都市区集聚
首先我们考察美国的人口集聚规律。美国的数据持续时间较长，因而最具有代表性。人口普查数据显示，过去100 年，美国经历了漫长的城市化进程，人口持续向城镇集聚，城镇人口占比从1900 年的39.6%一路上升至2010 年的80.7%。虽然二战以后，美国第一大人口城市人口占总人口比重小幅回落，但超过100 万的城市群人口占比则持续上升。人口持续向城市，尤其是大城市集聚的趋势十分明显。
相比银行对私业务，作为对银行盈利产生举足轻重影响的对公业务面临的挑战更大，加快部署和谋划转型之势已成必然选择。笔者认为，未来银行公司业务转型面临“四去四代”的方向选择。
当下银行经营正面临利率市场化、新资本监管协议、金融脱媒、互联网金融、混业经营以及如何更好地支持实体经济发展等挑战，尤其是近几年来银行对私业务经受了第三方支付、P2P平台、小额贷款公司等挑战的洗礼，对公业务经受了企业债、股票、基金、信托、租赁、资产证券化（ABS）等挑战的洗礼。总体而言，相比银行对私业务，作为对银行盈利产生举足轻重影响的对公业务面临的挑战更大，加快部署和谋划转型之势已成必然选择。
过去几年，在业务模式容易复制、产品同质化严重的情况下，提升服务水平、突出服务特色，成为商业银行进行差异化竞争的重要策略。当前，在经济下行、利差收窄、跨界竞争、金融深化等多重外部变化冲击下，商业银行服务升级的速度跟不上客户需求升级的速度，尤其是在互联网金融和大资管模式的刺激下，客户资产配置和场景体验意识快速觉醒，对商业银行的服务提出了更高的要求。但商业银行过去的业务模式形成了路径依赖，对服务转型升级造成了很大的阻碍。面向未来，商业银行必须从管理模式和组织架构重塑入手，抓住互联网金融和金融科技，真正建立以客户为中心的“综合服务”体系。
最近几天，对于不少吃瓜群众来说，两个与六安房价有关的消息引起了极大关注。第一个消息是合（肥）六（安）城际轻轨正式启动了“环境影响评价公示”，有人据此认为，买不起省会高价房的合肥市民以后就会到六安来买房了，将有可能抬高六安的房价。第二个消息则是2月的最后一天，位于皋城路大桥西桥头的一块地拍出了16.03亿的高价，有人觉得，既然成本都达到这个水平了，那将来的房屋售价一定不会低，说不定都会涨到10000元/平米以上。
1、以不良贷款为主的信用风险将继续累积但有望缓解
前段时间网上有学者比较乐观的认为，2017年中国经济有望见底。对这个观点，子虚表示只能是微微一笑，因为在过去几年，此类观点出现了许多次，但从未印证到现实中。子虚认为，客观的说，2017年银行信贷资产质量恶化的速度是有望减缓的，至少从内部来看，各大银行这几年都越来越谨慎了，准入门槛在提高，风控能力在增强，而从外部来看，经济和产业结构调整，以及供给侧改革差不多到了开始展现成效的时候，最起码得先兑现些红利了（否则会影响到人民群众对深化改革的信心和信任度）。
本文于12月14日进行修订。
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记得以前网上有篇文章，说的是在中国要想赚大钱和长时间赚钱，最好的办法就是天天晚上坚持看“新闻联BO”。这个说法也许带有那么一点点说笑的味道，但仔细揣摩，却还是有一定道理的，因为在当前我国，没有哪个电视节目甚至传播媒介，能够像“新闻联BO”这样系统地、“耐心”地（即便有时候似乎有些啰嗦了，呵呵）来解读国家的大政方针，而这些大政方针，恰恰是市场上，乃至整个宏观经济大环境最需要重视，以及在很好地把握后便有机会从中获益和获利的信息。
本文来自微信公众号"信贷白话（xdbh01）
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一、银行贷款“借新还旧”的由来和最初的依据
“借新还旧”最早来源于中国人民银行于2000年9月25日《不良贷款认定暂行办法》（银发〔2000〕303号），这个办法也是“借新还旧”最初依据。其第九条规定：贷款到期（含展期后到期）后未归还，又重新贷款用于归还部分或全部原贷款的，应依据借款人的实际还款能力认定不良贷款。对同时满足下列四项条件的，应列为正常贷款：（一）借款人生产经营活动正常，能按时支付利息；（二）重新办理了贷款手续；（三）贷款担保有效；（四）属于周转性贷款。这个办法出台之初，对缓解不良贷款的形成，降低不良贷款的比例起到了很大的作用。