一、社融增速和表外融资确有改善，但短期限类贷款占比猛增

我们在1月28日报告《1月社融增速或有反弹，信贷或创历史新高》中预测1月社融增速反弹、信贷创历史新高。从总量来看，2019年1月新增人民币贷款3.23万亿，其中住户部门新增9898亿，非金融企业及机关团体新增2.58万亿，均创历史新高。1月新增社融4.64万亿，同为历史新高，其中剔除非银贷款后的人民币贷款新增3.57万亿，委托贷款减少699亿，信托贷款新增345亿，未贴现银行承兑汇票新增3786亿，企业债券融资新增4990亿，地方专项债新增1088亿。社融口径人民币贷款存量增速反弹至13.6%，是2017年11月以来的最高增速。社融存量增速回升至10.4%，是2017年7月社融增速开始单边下行以来首次企稳。

预测房价下跌向来是一件吃力不讨好的事情，因为中国房价并不全由经济因素所决定，经济学在房价面前基本是失效的。但市场发生变化，仍会呈现出一些相对明显的信号，可以作为参考。

第一个信号是中介电话的频率。以个人为例，2015年几乎每天都会收到几个中介电话，2016年房价开始上涨时，中介电话逐渐减少，售楼处工作人员同样爱理不理，而到了2016年下半年到2017年第一季度几乎没收到过中介电话，最近中介电话开始出现回升迹象。

目前发出的六份银行2018年度业绩预报中，除了平安银行和浦发银行全年净利润增速高于前三季度净利润增速外，兴业银行、吴江银行、江苏银行、上海银行四家银行，全年净利增速均低于前三季度增速。

其中，吴江银行和江苏银行两家的全年净利增速不止低于三季报，还均低于一季报和半年报。正如此前记者所了解的，部分银行被监管口头沟通过控制业绩增速。

也就是说，即使业绩预报中的财务数据为初步核算，但不超过10%的误差区间似乎在告诉市场，监管对部分银行“2018年全年业绩增速不要放太高”的期望，或许真的悄然落地了。

由经济参考报与厦门大学宏观经济研究中心联合发布的百位经济学家“2018年中国宏观经济形势与政策问卷调查”结果显示，51%的专家认为“房地产价格泡沫严重，存在较大的金融风险”。

DANG的十九DA和中YANG经济工作会议均指出，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。课题组对推动中国经济高质量发展的基本内涵进行问卷调查结果显示，76%的专家认为“着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融和人力资源协同发展的产业体系”，75%的专家认为“着力解决实体经济供需失衡，金融部门和实体经济失衡，房地产和实体经济失衡”，71%的专家认为“提高供给体系质量，促进商品和服务质量持续提高”，57%的专家认为“让绿色发展成为普遍形态，形成人和自然和谐发展的现代化建设新格局”，53%的专家认为“加强知识产权保护，让创新成为发展的第一动力”，50%的专家认为“完善社会主义市场经济体制，完善产权制度，更好发挥政府作用，坚持深化改革开放，推动形成全面开放新格局”，42%的专家认为“实施乡村振兴战略和区域协调发展战略”。

一、利率市场化下，存款立行是个伪命题

一篇"存款立行"的粗浅随笔，突然火遍了朋友圈。有几个银行的朋友发来截图，说他们行长把文章发到了管理层群里要求集体学习，商量如何打好存款攻坚战。

还有个大学同学专门打来电话，说我是他们行的"人民公敌"。因为这篇文章，总行要求提高支行存款指标。他和几个支行长正一起喝酒商量怎么过来堵我家门口，但好像没人愿意出路费。所以暂时我还算安全。

是谁？用严厉的态度，检查我们所有的业务。

是谁？用铁一般的手法，整治银行业的市场秩序。

问汝能有几多愁，恰似一摞底稿全带走。问君怎能不被罚，唯按监管文件呀。

其实针对2018年银监会发布的4号文，我也举了很多很土很土的例子，为了就是让所有的人知道啊，现在的风向变了，别瞎弄了。

2017年全年，银监会系统共作出行政处罚决定3452件，其中处罚机构1877家，罚没29.32亿元。处罚责任人员1547名，其中罚款合计3759.4万元，对270名相关责任人取消一定期限直至终身银行业从业和高管任职资格。 

“打好防范化解金融风险攻坚战”。近日，银监会主席郭树清在接受记者采访时，如此说道。前几日，银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，剑指银行业的核心风险点，对深化整治银行业市场乱象提出方向性、原则性和指导性的工作要求。银监会主席的表态与整治乱象的文件，拉开了2018年严格监管银行业的大幕，也延续了2017年“史上最严监管年”的政策基调。随着监管之网越织越密，防范系统性金融风险的信心也会越来越强。

深圳金融办率先强化金融监管职能。

12月19日，深圳市金融办正式发布“深圳市金融风险监测预警平台”和“深圳市地方金融监管信息系统”，以强化金融风险分析检测，推动地方金融治理“化被动为主动”。同时，深圳金融办职能进一步扩容，明确了对7类持牌金融机构的监管权限，并将办内组织架构重新规划调整。

“海豚指数”预警涉众金融风险

深圳金融办解释称，“深圳市金融风险监测预警平台”是为了强化金融风险监测分析，稳妥处置各类金融风险隐患。预警平台是2016年8月经深圳市政府批准设立的，目前已经上线运行，将全市24.4万家金融企业纳入监测。

小川最近又发言了，全文已经发在了央行网站上：《守住不发生系统性金融风险的底线》。这篇文章看似平淡，但却隐藏了许多重要的信息。

要说到经常被吐槽的办事机构里，银行网点一定算一个。客户怨气很重，有说网点效率低的，排队几个小时都办不了业务，也有说流程复杂的，要各种材料、盖章、证明，相互推诿的，总之就是服务态度差，不满意。而银行内部也认为网点问题很大，柜员抱怨柜台工作辛苦，加班加点，钱少事情多，而且上升空间有限，上级管理部门抱怨网点风险事故频发，今天一个客户信息泄露，记个大过，分管行长年终奖没了，一年白干，明天一个飞单事件，从上到下直接撤职进班房，一辈子白干。

银行跳槽最多的就是网点柜员，校招学生想尽办法从柜员岗位离开，年龄大点的都想去后台做授权，于是银行从招聘之初就定了最少3年，5年甚至还有8年柜员制，仿佛一毕业就要你把柜台坐穿，让人感到绝望，但又换一个思路讲，如果人人都不愿意做柜台，那网点就别开门了。

一、“现金奶牛”消费贷

“在线申请，极速放贷，3万额度！”2017年以来，贷款广告力压从前的售楼广告，频繁轰炸人们的手机。

记者盘点了自己2017年8-9月短信记录，就有“极速贷”“借云”“我来贷”“贷妈妈”“借款专家”、平安银行等多家机构发送的类似短信。它们的产品类似：数万额度、几分钟放款、无需抵押，甚至身份证和手机号就可以申请。一位电话推销员则告诉记者，推销电话是网络电话随机拨的。

这些年来，提起农村，总是不免涉及一些词：空心化、老龄化、留守儿童等等。衰败与凋敝，似乎正愈发成为绝大多数中国乡村无法避免的命运。

在河北邢台市清河县，情况却有所不同。2017年9月下旬，记者来到这个位于河北东南的县城，发现这里的乡村多数青壮年在当地自谋职业，留守儿童与独居老人问题并无中西部严重。

以油坊镇柳林村为例。柳林村位于河北与山东交界，与山东隔河相望。这里产业经济较为发达，以羊绒加工产业走出了一条独特发展之路。事实上，清河县长期在邢台市县域经济中排名前三甲，电子商务发展和活跃度也在全国排名第二，仅次于浙江义乌。