【文章1：经济转型下商业银行的风险管理】

中国银行业面临新的挑战，本质上是新一轮经济转型对银行业提出新的要求。

过去10年，中国银行业改革发展取得了举世瞩目的成绩，所谓的“黄金十年”，主要得益于中国经济前一时期的改革红利。当前，中国银行业面临新的挑战，本质上是新一轮经济转型对银行业提出新的要求。提升风险管理能力，走差异化发展道路将是中国银行业实现破茧重生的必由之路。

经济转型对商业银行风险提出新挑战

当前，中国正处于结构调整和转型升级的关键时期，进入“新常态”，呈现出三个基本特点：一是增速的变化。“三驾马车”都出现了新特征、新情况、新趋势。经济增速从10%以上转变为7%左右，即由高速增长转为中高速增长。二是结构优化。第三产业消费需求占比逐步上升，城乡区域差距逐步缩小，居民收入增长逐步加快，经济结构正向新层次上的优化、再平衡演进。三是动能转化。经济发展由过去主要依赖要素驱动、投资驱动转向更多依靠改革驱动和创新驱动，这种经济“新常态”既是中国经济按照市场经济规律自我修复的过程，也是中国经济由量变到质变的增长优化过程，更是为下一轮中国经济繁荣的蓄势过程。

金融是现代经济的核心，实体经济的发展变化必然要求带来金融体系的相应转变。虽然中国经济基本面良好，但当前中国经济运行中的困难和挑战依然不少，中国银行业的经营发展仍然面临诸多风险。

一是从经济结构调整来看，经济增速放缓带给商业银行最严峻的挑战就是资产劣变。企业出现经营困难，银行业也无法独善其身。

二是利率市场化基本完成，人民币汇率双向浮动弹性加大，资本项目部分可兑换继续推进，商业银行的市场风险管理面临挑战，过度依赖利息收入的业务模式将难以为继，在细分市场的竞争进一步升温。

三是从信息技术应用来看，近年来，借助移动互联、大数据等技术，支付脱媒、融资脱媒、资产管理脱媒正在加速形成，商业银行传统业务面临挑战。

邮储银行的风险管理实践

邮储银行自成立以来，依托遍布城乡的网络，坚持服务“三农”、服务中小企业和服务社区的市场定位，与其他商业银行形成良好互补，有力地支持了国民经济建设和社会发展，也实现了自身的健康快速发展。截至今年9月末，邮储银行的资产规模接近6.8万亿元，位居中国银行业商业银行的第6位，利润增长率、资本回报率等关键指标均处于国内银行业优秀水平。与此同时，邮储银行的资产质量始终保持良好水平。截至2015年9月末，邮储银行的信贷资产不良率仅为中国银行业均值的一半左右，拨备覆盖率达到274%。

在过去8年的发展过程中，我们始终坚持服务国家战略，服务实体经济，重点做好国民经济重点领域和零售信贷、社区金融等薄弱环节的金融服务工作，实现了盈利快速增长、风险有效分散和能力稳步提高。

具体来讲，我们在风险管理方面的经验可以归纳为“三个坚持”：

一是坚持审慎稳健的风险偏好。早在邮储银行成立之初，我们就立足国情、行情，明确了“适度风险、适度回报、稳健经营”的风险政策，并坚持至今。这一风险政策继承了邮政储蓄“人嫌细微，我宁繁琐；不争大利，但求稳妥”的传统价值观，与邮储银行“普之城乡，惠之于民”的大型商业银行定位高度契合，更顺应了中国经济社会发展的需要。目前，邮储银行的涉农贷款余额7000多亿元，其中农户贷款占比近80%，户均贷款仅有6万元左右；累计发放的小微企业贷款超过2.4万亿元，其中微型企业贷款户均仅40余万元，小企业贷款户均仅230余万元。这样的风险政策与小额、分散、低风险的业务策略，保证了我们全行整体系统性风险水平的有效控制。

二是坚持有特色的零售信贷技术。我们将邮储银行特色与国际先进零售信贷技术相结合，取得了良好的效果。第一是“接地气”。我们有4万个网点，拥有一支贴近零售客户的信贷员队伍。以此为基础，我们借鉴国际同业先进经验，建立了一套涵盖财务分析、调查数据等“硬信息”和社会口碑、人脉关系等“软信息”相结合的信贷评分技术，有效地解决了客户信息不对称问题。第二是“解难题”。针对零售信贷客户抵押担保难问题，我们围绕应收账款、农村土地、农机具、林权、水域滩涂使用权、土地流转收益等担保条件进行创新，盘活了客户资产，降低了风险敞口。第三是“建平台”。我们积极与地方政府、担保公司、保险公司、行业协会等机构合作，引入多方增信机制，打造“银政、银担、银保、银企、银协”五大合作平台，有效实现了风险共担。    

三是坚持运用信息技术管理风险。一直以来，我们高度重视信息技术在风险管理中的运用，目前正在运用信息技术重塑我们的业务流程。在前端，我们充分利用互联网技术，推广移动展业，致力于对农户、商户和中小企业实行专业化、标准化的金融服务。在中端，我们充分利用大数据技术，积极探索信贷工厂模式，建立信息更全面更完整的信用风险模型，有效甄别不良客户，降低信用风险产生的损失。在后端，我们基于数据挖掘和分析技术的应用，实现行内外各类信息的各种集中整合和共享，做到风险早识别、早预警、早处置，建立风险可控、成本可算的风险经营模式。

中国银行业持续稳定经营的几点思考

下一阶段，中国经济转型还将继续深化，目前已显现出“宏观趋稳、微观分化”的特点，这既是对银行业风险管理能力的考验，也对政府和监管部门转变调控方式提出了新的要求。

一是要加强社会诚信体系引导。针对 “逃废债”行为，政府应该加快完善相关法律法规，从防范金融风险的高度，优化信用环境，健全惩戒机制，加强教育引导，积极构建制度完善、诚信为本、稳健高效的社会信用体系，进一步激发经济转型中的发展活力。

二是要采取“宽严相济”的监管政策。一方面，适度提高风险容忍度，鼓励银行加快调整资产结构，支持经济平稳转型；另一方面，要统一监管标准、严格检查执法、严格执行信息披露制度，加强投资者风险教育，维护投资者合法权益，严防系统性、行业性风险。

三是银行业要不断提升自身应变能力。随着经济结构调整压力不断向银行业传导，各类风险相互交织传染。要妥善应对这些风险，中国银行业不仅需要坚定信心，更需要营造出一种提能力、促共赢的氛围。一方面，应苦练内功，探索风险管理手段，在经济转型中把握发展机遇，防范和控制风险；另一方面，银行业彼此之间要加强沟通与合作，同呼吸，共进退，“抱团取暖”，共同抵御风险侵蚀，共同推动中国经济的发展。

经济转型总是挑战与机遇并存，考验着我们的战略定力和市场应变能力。我们不仅要应对资产质量分化带来的信用风险，还要高度警惕市场风险、操作风险、声誉风险、信息科技风险之间的交织与传染。有句古话“行稳致远”，惟有顺应经济转型，不断提升风险管理水平，才能在稳健经营的道路上走得更远。

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【文章2：“十三五”银行业大变革】

银行业要迎接新挑战，抓住战略机遇期，唯有顺应经济转型，才能行稳致远。

2015年12月11日，央行发布11月份金融数据显示，M2达到137.40万亿元，同比增速13.7%，创近一年半来新高；但人民币贷款仅增加7089亿元，同比少增了2347亿元。由此可见，宽松货币环境下，信贷规模却不断减少，银行传统的利差盈利模式悄然改变。

另一组数据显示，截至2015年第三季度，我国商业银行不良率高达1.59%，远高于年初1.25%水平。12月7日，中国银行国际金融研究所预测，2016年上市银行不良率或将达2.0%水平，拨备覆盖率将逼近150%监管红线。

由此，用“一边是海水，一边是火焰”来形容商业银行当下的境遇，实不为过。

近日，财政部副部长刘昆在以“经济转型与商业银行风险管理”为主题的“2015邮储银行高峰论坛”上指出，国内外经济形势错综复杂，国家出台了一系列金融改革政策，金融领域向非国有资本的开放进一步扩大，中小型金融机构骤增，金融组织、金融产品和金融服务推陈出新，互联网金融甚为活跃，利率和汇率市场化改革进一步加深，使得整个金融系统竞争加剧且实体经济融资需求日渐多元化。强大的风控能力和转型魄力，将是商业银行能否在竞争中立足的关键。

与此同时，11月发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》（下称《建议》）提出，2016-2020年的“十三五”将是中国跨越中等收入陷阱、向更高发展阶段迈进的艰难跃升期。

这即是说，当银行业转型遭遇国家经济转型的洪流时，前者无疑将顺应后者的发展趋势，迎接空前的大变革。

而商业银行已推出一些转型举措，例如加强“互联网+”布局，创新融资模式，提升风控能力，向下铺陈消费金融和普惠金融等等，目前还都大多尚欠火候，或不够深钻，或不够开放，往往显出踯躅的步态。

“考验战略定力和市场应变能力的时刻到了。”央行金融稳定局局长宣昌能在前述高峰论坛上表示，整个银行业都要勇于迎接新挑战，抓住重要战略机遇期，唯有顺应经济转型，才能行稳致远。

大洗牌，新革命

阿里发布数据称，11月11日“双十一”当天销售额达912亿元，支付宝第一小时交易达1.17亿笔，全天每分钟完成跨境交易近2.3万笔，高达前一年的2.5倍。其交易数量、规模均已超过美国PayPal，位列全球电子支付机构之首。

当下，“互联网+”已从余额宝等“宝宝类”理财产品，向以大数据为支撑的互联网金融2.0版攀升，拉开了与商业银行亦敌亦友的竞争架势。

毫无疑问，这股浪潮虽未颠覆传统金融，但带给商业银行的各方面冲击，不可小觑。

在农业银行首席经济学家向松祚看来，大批互联网企业借助移动互联、大数据等技术进入金融业，催生了互联网融资、电子商务等诸多金融模式，资金融通等日渐转向了银行体系之外。加之支付脱媒、融资脱媒、资产管理脱媒均加速形成，传统金融面临的是一场大洗牌、新革命。

“中国银行业走过了举世瞩目的黄金十年。”邮储银行行长吕家进在前述论坛上表示。当前的新挑战，本质上是新一轮经济转型对银行业提出的新要求，差异化发展将是中国银行业破茧重生的必由之路。

这即是说，商业银行不应再以邻为壑，而是应该借力打力。

前述《建议》明确提出，“十三五”期间，要加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率。围绕支持创新发展，银行业要创新金融配套服务等体制机制，注重各类金融产品和金融服务的科学集成，积极探索创新融资模式，动态满足大众创业、万众创新的特色金融需求，推动实施创新驱动发展战略，助推发展动力转换。

《建议》还提出，要通过优化信贷投向、科学利率定价等市场化方式，支持实施“中国制造2025”，支持传统产业改造升级和战略性新兴产业发展，推动产业结构调整，促进城乡区域协调发展，促进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。

对此，商业银行的普遍做法是，设立互联网金融云平台，实现网上银行、移动金融、自助银行、微银行等多端口接入。一部分银行还打造了“智慧银行”，将个人网银、手机银行、电话银行等与营业网点、自助设备相联通，实现电子渠道和实体网络的互联互通。

“这只是简单提高电子化覆盖率，将线下业务挪至线上。”专家指出，绝大部分银行的电子覆盖率已达99%以上，这只是技术革新，而非理念革新。

除此以外，一些原本被寄予厚望的直销银行等“纯线上银行”，却因为受到监管层对于远程电子账户开户等措施的限制，始终进展缓慢。

“要实现借力打力，传统金融就必须具备一定的互联网基因。”邮储银行董事长李国华表示，要从机制体制、思维模式上下功夫。

李国华告诉记者，邮储银行近期在综合考虑了战略协同、交易价格等多方面因素后，引进了涵盖三种类型的10家机构作为战略投资者，其中包括蚂蚁金服和腾讯两家互联网企业，很大程度上就是因为它们的互联网基因——两家企业与邮储银行具有良好的互补性，未来将共享渠道、客户、技术和人才等资源，共建线上线下一体化的金融服务体系。

在他看来，银行业转型，不仅是线上线下业务渠道的相互呼应，还更要获取互联网信息，并运用大数据技术实现精准化营销和个性化服务。“唯有具备互联网思维，才能向大数据分析、智能化判断、精准化管控的新型管理方式转型”。

全面风控时代到来

“十三五”期间不容忽视的是，我国银行业外部生态系统骤变的同时，内部资产质量压力进一步加重。

“金融业之所以盈利，就是因为其承担了适当的风险。”香港交易所首席中国经济学家巴曙松指出，银行业的核心能力就是风险管理能力。

然而，中国银行国际金融研究所发布报告称，2016年上市银行不良率或达2.0%水平，拨备覆盖率将逼近150%监管红线。

在吕家进看来，经济增速放缓给商业银行带来的严峻挑战是资产劣变——企业出现经营困难，银行业也无法独善其身。并且，在我国新旧动力转换之际，各种矛盾、冲突和风险事件或将更加频繁，银行业资产质量将承受更大压力，守住风险底线将成为商业银行面临的巨大挑战。

因而“十三五”期间，商业银行必须打响资产质量保卫战。

对此，宣昌能提出三点建议：

其一，银行须更加关注第一还款主体的偿债能力，提升风险评估和管理水平。

近年来，商业银行存在一种倾向，就是在贷款评审过程中过于依赖企业互保、联保、第三方担保等第二或第三还款来源，不够注重对借款人第一还款来源的风险评估和分析。实践证明，第二还款来源往往只是形式上增加了一道屏障，风控作用有限。

以担保为例，通过第三方担保机构的担保，似乎实现了银行的风险外包，但担保机构与银行相比，并不具备信息和风控优势，分担损失的资本实力也很有限，且一些担保机构还从事超范围和违规经营，导致2013年以来部分地区的民营担保公司爆发了非法集资等风险事件。

商业银行在贷款评审时，应把第一还款来源作为核心判断依据，依靠自身风控水平的提升和精细化管理，来提高抗风险能力。

其二，商业银行须强化资本约束，更加注重资本质量。

2008年国际金融危机的主要教训之一，即发达经济体的商业银行资本充足率较高，但资本构成中存在一些不具有损失吸收能力的低质量资本，资本质量不高而导致危机蔓延。我国商业银行普遍资本结构单一，补充渠道有限，因而须通过引入战投、公开上市和发行可吸收损失的资本债等，不断提高抵御风险和吸收损失的能力，并要制定适合的资本规划。

对此，吕家进表示，邮储银行的资产质量始终良好。截至2015年9月末，信贷资产不良率仅为银行业均值的一半左右。但尽管如此，邮储银行还通过引战等措施来进一步强化风险管理。

据悉，邮储银行此次引战，选择摩根大通、淡马锡、加拿大养老基金投资公司作为战投，正是希望借鉴国际一流金融机构的风险管理理念、经验与方法，打造稳健经营、风控良好的百年银行。

宣昌能的第三个建议，是借助存款保险制度的推出，强化银行业的基础性制度安排。

他表示，全国3600多家银行业金融机构均已完成了投保手续，截至2015年7月末，投保机构5月和6月的应缴保费也已全部归集。由此，将逐渐形成一系列金融安全网络，维护存款人利益的同时，也加强了银行业风险防范和处置的制度性。

“当然，还需要监管层采取‘宽严相济’的监管政策。”吕家进进一步提出。

在经历了高速发展之后，银行业积累的风险问题正在迅速分化，监管层应该一方面适度提高风险容忍度，鼓励银行加快调整资产结构，支持经济平稳转型；另一方面，应严格检查执法、严格执行信息披露制度，加强投资者风险教育，维护投资者合法权益，严控系统性、行业性风险。

创新融资模式

商业银行转型必须直面的第三个问题，是传统“老三样”——存、贷、汇，已经面临融资脱媒、支付脱媒、信贷脱媒、资产管理脱媒等，其“负债端主导”、“存款立行”等老旧观念必须革新，须在资产证券化等领域走出一条新路来。

“利率和汇率市场化改革的深入，正在倒逼商业银行从坐享利差收益的时代走出来。”向松祚指出。

记者发现，去年以来，整个金融体系的融资端就存在诸多显著变化，为商业银行转型敲醒了警钟。

一方面，存量债务资本化的趋势明显，政府、企业和金融机构去杠杆的意愿强烈。各级政府和企业、机构均开始发行债务融资工具，包括短融、超短融、中票等，来逐步置换商业银行的贷款和类贷款。并且，政府和企业也逐步将自己的应收账款、应收租赁款等权益性资产，以资产证券化来变现盘活。

另一方面，增量融资逐步趋向于股权化。这其中，出现了基建设施PPP融资模式，以及企业IPO需求加强等现象，各类产业基金、创投基金、并购基金等新型融资工具高度活跃。

如此背景之下，中国的融资结构正在发生巨变，传统的存、贷、汇已无法支撑商业银行的可持续发展，利差收益模式受到冲击。

邮储银行金融市场部总经理党均章分析，中国经济的转型升级，在融资端催生了一种亦股亦债的融资需求，既非传统以信贷为主体的间接融资需求，也非直接以股权为主体的股权融资需求，但可以同时作为股权和债务存在，例如永续债、可转债、优先股、产业基金等。

“我们的产品也在转型。”一位平安银行金融市场部人士称，这种模式既能降低企业债务杠杆，又能在信贷需求下降之后，为银行在“资产荒”下获取高收益产品提供渠道，为转型做好过渡。

对此，巴曙松建议，“十三五”期间，商业银行要学会从重资产经营转为轻资产经营，因为前者往往是面对产能过剩行业，不能再将宝贵的金融资源给予这些本该淘汰的产业。银行必须学会服务创新型企业，创抵押担保方式。

并且，“双创”时代到来，银行也不能再习惯于服务有正现金流的成熟企业，而要学会在“种子阶段”就介入企业的探索和成长。

“创新融资模式不仅仅是手段。”巴曙松解释，更是银行要从服务于成熟企业，转向服务于企业的全生命周期，“这将是一个质的改变”。

以消费金融“接地气”

“十三五”期间，中国经济的另一显著特征，是“三驾马车”中的投资和出口增速回落，消费对GDP增长的贡献率超过了50%，俨然成为拉动经济增长的第一驱动力。

11月11日，国务院常务会议提出，要以改革创新破除制约消费扩大的体制机制障碍，优化消费环境，加大财税、金融等政策支持，发展消费信贷，将消费金融公司试点推广至全国，有利于传统消费提质升级，新兴消费蓬勃发展。

11月23日，国务院发布《关于积极发挥新消费引领作用，加快培育形成新供给新动力的指导意见》，明确提出“完善金融服务体系，鼓励金融产品创新，促进金融服务与消费升级、产业升级融合创新”。

商业银行转型的一个重大机遇，将蕴藏于此。

“消费金融市场空间巨大。”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，这是金融业发展的下一个风口。

截至2014年，我国整体信贷余额85万亿元，个人消费信贷占比仅18.1%，而这一数据在美国却高达60%以上。以中国庞大的人口基数和经济体量计算，未来数年内，消费金融将保持20%左右的复合增长率。

在郭田勇看来，银行业的下一步，就应该是向个人业务延伸，实现自身可持续发展的同时，增加国家的新消费、新供给和新动力。

自国务院开放消费金融市场准入之后，商业银行、互联网企业和小贷公司等纷纷抢滩，仅银行系的消费金融公司，几年内就涌出了邮储银行、北京银行、永隆银行、平安银行、湖北银行、徽商银行等近十家。

但很显然，银行系尤其个人金融领域经验丰厚的商业银行，其消费金融业务的先动优势更为明显。

之于银行本身，由于消费金融的服务对象是个人，风险分散、抗周期能力强，且单笔风险权重低，有助于资本节约。并且，客户尤其年轻客群对线上消费及其金融服务的接受程度提升非常快，银行可充分借力于“互联网+”。

“银行本身还具备资金成本低廉、客户资源广大、授信风控技术强等优势，消费金融无疑会增加收入。”平安银行人士坦言，“银行系消费金融公司不怕竞争”。

那么，新生的消费金融公司与“母银行”之间又该保持怎样的竞合关系？

吕家进解释，邮储银行成立中邮消费金融公司，与邮储银行本身要实现差异化经营和错位发展。前者主要提供小额、无抵押、利率较高的贷款服务；后者主要业务是房贷、车贷和优质客户消费贷款等，以大数据、云计算等技术来优化业务流程和服务能力。两者遵循风险隔离、错位经营、协同发展的原则，目的是共同构建起同时覆盖优质客群和长尾客群的多层次、多样化服务体系。

“这其中，风控是关键。”吕家进表示。

对此，郭田勇建议，商业银行设立消费金融公司，应该区别于过去依靠人海战术和高利率的粗放型模式，朝着轻资产的方向走，一方面把控成本，一方面形成一整套良好的风险管理模式。“不能成为高利贷的漩涡”。

他还建议，“十三五”期间，消费金融还要重视农村市场，挖掘其巨大的市场空间。

以邮储银行为例，2015年前三季度，该行依托网点优势，向农村地区投放消费贷款占比近40%，较2014年同期增加10个百分点，增速达城市的1.3倍，且农村地区的消费金融规模已达全行的35%。

“顺应整个经济发展转型的方向，顺应国家战略发展的需要，商业银行才能经受住考验，才能成功地站在下一个风口上。”李国华表示。