一、小型生产型企业概述

本文所称生产型企业指的是国民经济行业分类中的制造业，在国民经济行业分类中，制造业是最大的一类。根据国民经济行业分类(GB/T 4754-2011)，制造业共有大类31个，中类191个，小类525个。制造业在国民经济中属于竞争性行业，除烟草加工、盐加工、药品制造等行业外，一般没有政策性壁垒和资源壁垒。小型生产型企业是小微企业信贷业务中最常见的一类客户，小型生产型企业在促进我国经济发展，增加就业机会方面一直起着非常积极的作用。相对于其它行业，生产类企业具有以下特点：

（一）生产型的企业需要使用生产工具利用物理或化学的方法对原材料进行加工，在这个过程中，需要操作人员具备一定的职业技能，需要借助一定的生产设备以及完善的生产工艺流程。

（二）生产型企业前期需要一定的固定资产投资，主要为厂房用地的租赁或者购买、厂房的建设及生产设备的投入。

（三）生产的产品为实物产品。区别于服务业、科技业等虚拟产品，生产型企业通过对原材料进行加工获得实物产品，以实物生产产品的销售为主营业务。

（四）对资金的需求一般都是短期需求。因季节性或者生产经营突发状况，导致流动资金周转不开，临时需要大量资金。

（五）生产过程一般不受自然条件或季节性变化的影响。

（六）产品的用途可以分为两大类，一是用于生产消费，二是用于生活消费。前者生产出的产品为下游企业的生产工具或原材料，后者生产的产品用于人们的最终消费。

（七）经营周期一般可分为购买原材料、生产产品和销售三个环节。

（八）生产型企业处于产业链中游，依存于上下游企业。

二、小型生产型企业主要风险点分析

1、行业风险

（1）行业发展阶段风险

行业的发展一般分为四个阶段，即进入期、成长期、成熟期和衰退期，若企业正好处于进入或者衰退阶段，且行业内竞争日益激烈，那么存在的信贷风险较大。而且作为生产型企业，产品的更新换代周期较短，一旦出现新技术、新能源，那么企业产品的市场份额也容易被取代，那么所存在的市场风险较大，相对的信贷的风险也将加大。

（2）行业竞争风险

一般来说，行业竞争越激烈，进入壁垒越低的行业风险越大。

（3）替代产品风险

替代产品是指与某行业产品功能相同、相似或能满足相同需求的产品。替代产品可以分为原料替代型、劳力替代型、技术替代型、功能替代型四种类型。一个行业的产品是否存在被替代的风险与替代产品的多寡和顾客使用替代产品的转换成本高低有关。如果将贷款贷给其产品很容易被替代的行业，风险将大于贷款给产品不容易被替代的行业。

（4）行业依赖性产生的风险

一般地说，对其他行业发展的依赖程度越高，受所依存行业的影响就越大，该行业中借款企业的潜在风险就越大，因为任何一个行业的变化，都有可能对其他行业构成直接影响，并由此而间接影响到该行业中的企业。企业的这种依赖性在实践中表现为：对某一个或多个特定行业的依赖、对重要客户的依赖、对重要原材料供应商的依赖、对销售渠道的依赖等。信贷机构在分析借款人是否存在这方面的问题时要着重分析其客户或供应商是高度多元化，还是仅仅局限于几个行业或高度依赖于其他一两个行业或顾客群。如果借款人存在客户或供应商仅限于几个行业或顾客，则这笔贷款成为问题贷款的可能性就较大。

2、经营风险

（1）股东及管理层风险

这里面需要重点关注出资不到位、抽逃出资、股权权属不清或变动频发、管理层素质不高或变动频繁等多带来的风险。

（2）企业所处发展阶段的风险

按照企业生命周期理论，企业的发展可以分为初创期、成长期、成熟期、衰退期等几个阶段，处于不同发展阶段的企业拥有不同的特点，有不同的融资需求，信贷机构面临的风险也不一样。

（3）安全生产风险

安全生产的重要性不言而喻，一定要关注借款人在安全生产管理方面是否存在安全隐患，重点关注借款人有无安全生产的相关管理规定、有无规范的生产工艺流程、机器设备有无安全隐患等。

（4）环境污染风险

目前国家对环境保护越来越重视，如果借款人在生产过程中会产生污染物，需要按照国家环保规定进行处理，对于存在污染的限制性、禁止性行业应该禁止授信。

（5）技术和产品风险

需要关注借款人生产工艺是否先进、员工技能是否成熟、生产设备性能是否先进、产品质量是否合格、产品市场接受度等。

（6）销售风险

对于生产型企业而言，只有将生产的产品销售出去，其才能正常的经营下去。我们需要关注借款人有无专业的销售团队、有无稳定的销售渠道、客户群是否稳定以及是否过于集中等。

（7）盈利能力下降风险

生产型企业处于产业链中游，高度依存于上下游企业，生产型企业的利润空间容易受到上下游企业的挤压，一旦订单下降，就会影响其盈利能力。 

（8）其它经营风险

需要关注不按借款用途使用借款的风险、主营业务不突出的风险、关联交易风险、对外投资风险、面临债权债务纠纷风险、再融资能力不足等。

3、财务风险

小型生产型企业的财务风险主要包括财务报表失真度高、负债比例过高、偿债能力不足、盈利能力不足、应收账款风险等。

三、总体授信原则

对于小型生产型企业，一般来说，我们应该优先支持以下的企业：

1、行业发展前景好，行业处于成长期或成熟期的行业，与国民经济关联度比较高的企业；

2、股东背景良好，股东有一定资金实力和社会声誉；

3、主营业务突出、生产工艺先进、管理水平良好、经营效益较好，有一定的原材料保障能力和销售能力；

4、负债率在合理范围内，财务指标良好；

5、有良好的信用记录。

四、授信审查要点分析

1、行业审查要点

（1）要关注该行业在国民经济中所处地位及在本区域内所处地位，是否属于国家限制性或禁止性行业，了解行业成熟度，是属于新兴行业，还是属于成熟行业或者衰退行业；

（2）了解相关行业的产业政策、监管政策和信贷政策，并分析宏观经济政策变化对行业的影响，行业有无周期性；

（3）了解行业壁垒，审查替代产品情况，了解产品的原材料、技术及功能被替代的可能性；

（4）了解行业成本结构（固定成本、变动成本）；

（5）审查借款人与供应商、销售商及购买者的议价能力；

（6）了解借款人竞争对手情况及借款人在所处行业的地位。在了解借款人总体经营状况的基础上，需要了解借款人有哪些竞争对手，其相对竞争对手来说，在市场份额、销售状况、利润和资产状况等方面是否存在优势。了解借款人在行业内的地位。 

在上述基础上分析借款人所处行业是否为高风险行业，并概括出该行业的基本特征。

2、基本情况审查要点

（1）查看借款人相关证照，了解借款人的成立时间，经营范围，企业的注册资本，股权结构、资金到位情况、企业的性质等；

（2）了解股东背景、了解实际控制人情况。重点关注股东的资金实力及信誉状况，判断股东能否给借款人提供较强的资金、技术、先进的管理方式等方面的支持。

（3）审查借款人关联企业情况。对股权结构或背景复杂的企业，要深入分析与股东、其他关联公司之间的关系。

（4）需要前置许可后才能生产的企业，需要了解企业是否获得了相关部门的生产许可。

3、经营状况审查要点

（1）了解股东等领导层的的情况，重点关注教育背景、从业经验、有无不良嗜好等方面，综合判断领导层的管理水平。

（2）通过向人事部门、员工访谈了解员工情况，关注员工人数、薪资标准、发放方式、离职率等方面，对于管理人员和核心技术人员的稳定性要给予特别关注。

（3）审查借款人主营业务是否突出，主要产品及主要产品销售占比。

（4）查看生产现场是否有生产相关产品的生产设备和配套设施，生产设备和配套设施是否符合生产的一般要求，生产场所是否符合一般生产常规，分析是否存在安全生产隐患。

（5）在生产现场查看工人对技术的掌握程度及熟练程度。

（6）查看借款人在产品研发、原材料采购、产品生产、产品销售、售后管理与服务等方面是否已经形成规范的管理制度。

（7）通过查看购货合同或购货发票，分析借款人进货渠道是否稳定，供应商分布是否合理，原材料来源及质量能否得到保障。

（8）通过查看销售合同、发货单、收货单、销售记录，分析借款人是否有稳定的销售渠道。

（9）通过购货合同、购货发票以及销售合同，分析借款人向上游客户的付款方式以及下游客户的付款方式。了解借款人向上游客户付款的及时程度，重点关注借款人是否存在赊销以及赊销的方式。

（10）根据企业具体情况，产看有无排污许可证、环境评估报告，观察排污是否符合环保部门的要求。

（11）了解借款人经营历史及以往经营业绩，结合借款人经营历史及经营业绩分析借款人有无技术创新能力及未来的发展前景。

（12）了解借款人对未来发展有无长远的规划及发展战略。

4、审查借款人财务状况

（1）财务报表可信度分析。要审查报表是否经过审计，报表中有无异常科目（如应收帐款、存货、其他应收款、资本公积等）或异常变动情况（变化幅度超过20%），对该类异常现象应重点调查，并要求借款人作出合理解释。

（2）审查资产负债结构的合理性。结合行业特点调查企业的负债率是否过高，债务负担是否过重，同时，应关注企业的“应付票据”科目，这是比短期借款更急于支付的短期负债。

（3）资产流动性和短期支付能力分析。综合分析企业的流动性指标，如流动资产占总资产的比例、流动比及速动比指标、营运资金、应收帐款及存货在流动资产中的比例及周转率等。    

（4）表外负债、或有负债调查分析。目前企业间（尤其是上市公司）互保现象非常严重，如果其表外负债、或有负债过高的情况，企业偿债能力必然受到影响，使其经营面临一些不确定因素。

（5）企业盈利能力分析。a)销售收入规模（与短期债务的对比情况、与其资产规模是否相适应）；  b)各项盈利指标的分析（销售利润率、主营业务利润率、净资产收益率、资产利润率等）；c)利润主要来源分析，对以“投资收益”或“营业外收入”为主要利润来源的企业应高度关注，并对其稳定性进行分析；d）对经营性亏损企业应多关注。F)企业现金流量分析。通过调查经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的规模，分析其现金的主要来源，进而判断还款来源。

重点分析企业这几年的总资产、净资产、固定资产、银行融资、主营业务收入及利润等，核实资产负债率、流动比率、速动比率、毛利率、净利率、经营活动现金流量等主要财务指标。对企业货币资金、长短期投资、应收账款、存货等进行重点分析。

查看企业资金的负债结构，审查企业的负债率是否过重，企业能否承担。

由于生产企业投入规模比较大，能否筹集到足够的资金完成生产是关键，调查人员在调查过程中要重点关注企业生产资金的来源及资金成本，还有财务报表的真实可靠性。

5、审查借款用途

贷款用途是信贷员重点需要了解的信息，借款人的借款用途应该真实合理，符合国家的法律及政策要求。要清楚客户为什么贷款，贷款的用途是什么？他要贷多少？实际需要多少来实现其商业计划？他自己的前期投入有多少？注意观察分析客户的回答内容及细节，来判断客户申请贷款态度，以及他对其经营业务认真程度和现实程度。大多数的客户申请贷款是为流动资金周转，或是购买固定资产或新的投资计划，又或者是几种用途都有。实际工作中，信贷员发现有的人为了非商业用途来申请贷款：有的是为了还债，有的是为了消费，甚至是为放高利贷等投机的目的来申请贷款。

关注借款人申请贷款的种类，是短期、中期还是长期。对于短期流动资金贷款，一般都是由于临时性或季节性需求引起的，对于借款用途是否真实合理，可通过调查借款人的年度生产计划（供货合同）、以往资金占用水平、原材料采购需求（购货合同）、订单、自有资金情况、资金缺口情况等来判断。对于中长期贷款，需要借款人提供相应的投资计划，重点关注借款人是否存在主业以外的投资。    

如果借款人借款用途是偿还其他银行贷款（过桥贷款），我们对于这种情况应保持一定的警惕，在这种情况下，已经表明借款人的支付能力不足，对银行借款依赖过重，对于过桥贷款，一般仅限于比较优质的借款人。

6、还款来源分析

作为信贷机构，最关心的就是借款到期时，借款人有没有足够的资金来偿还我们的本金及对应利息，而就目前的逾期贷款数据来看，造成逾期的主要原因就是客户到期没钱还账。所以借款人还款来源的分析就显得至关重要 。

作为生产型企业其还款来源大致可以分为以下几类：

（1）销售收入——赚的钱

销售收入是企业的活水源头，是企业的生命线。销售收入作为企业重要的资金来源，应该是大多数企业的主要还款来源，尤其是生产型企业。判断贷款到期时借款人有没有能力偿还贷款，那就要看借款人的销售收入。为此，应重点调查其销售收入是否真实。

（2）银行或其它机构借款——借的钱

借款人通过向银行或其他机构借款来偿还我们的主要有两种情况：新借贷款作为还款来源；借新还旧或还后再贷，信贷人员要要注意区分。

（3）收回短期投资或出售资产——卖家底的钱

（4）增资、扩股等

（5）其它

7、生产环境和生产产品质量的合规性

为了有效控制企业的生产环境的合规性，保障生产环境符合国家的法律、法规和其他要求，对生产经营许可证重点审查，还有重点审查生产的产品适合严格按照国家法律规定，是否都达标。

8、生产产品的资金统筹

资金统筹管理是企业运营的关键，提升资金利用率和加快资金周转率，都是企业运营利润多少的关键。调查人员要对企业资金的调度重点分析，重点分析企业资金的流动重点，流动比例。

9、经济可行性分析

基于生产企业的特点，调查人员应将重点放在核查企业上下游厂商的稳定性上去，需要考察上游供货方还有下游销售方是否能够稳定持久，如果供需关系不能保障，那些整个产业链都不能成型。信贷机构要调查了解企业生产的产品在市场中的所占份额和销售情况，结合产品的市场所占比例，评估其市场前景。在此基础上，对企业的生产能力及管理能力、销售订单情况进行综合的评估。

10、审查担保能力

审查担保能力主要有两个方面：一是担保主体资格的审查，二是担保物的审查。