总体来说，所有的钞票和硬币都是中国人民银行通过银行业金融机构投放市场的。

钞票从造币厂生产出来以后运输到全国各地的人民银行。相信大家初中的时候政治课本里都讲过，人民银行是“银行的银行”。各家银行的现金库是有核定的数额的，不是有多少都可以放在里面，多余的部分就要交回人民银行，当然，央行付利息给他们。

当银行的现金库存水平较低的时候，就会预约到人民银行把自己存在这里的钱提出来，这时，人民银行“发行人民币”的职能就体现出来了。为了平衡市场上大中小面额的货币以及辅币，比如某家银行来人民银行提1000万现金，那就搭配着来，给一些100元面额的，一些50元面额的，还有其他各种券别，这样钞票就进入了银行的现金库。

平时我们取钱，为了携带方便，基本都选择要大面额的货币。ATM（自动取款机）和CRS（存取款一体机）基本也只识别100元和50元人民币。但是银行会通过窗口把小面额货币兑换给有需求的客户。主要集中在超市、医院、公交集团、农贸市场、大型连锁便利店。

之所以大家觉得银行取出来的钱都是大面额，这和回笼周期有很大关系。通俗理解，回笼周期是指一张钞票从人民银行发行库出库到银行业金融机构再次将钞票交回人民银行发行库的周期。一般来说，纸币的寿命周期是9个月。人民银行也有相关规定，《不宜流通人民币挑剔标准》，当大家把现金存入银行后，经过人工挑拣和机器清分，能够继续流通的人民币回到市场，不宜流通的人民币由商业银行交回人民银行统一销毁。这是个苦力活，旧钞又脏又臭，柜员和人民银行复点人员要一张一张的挑选，识别真假。任何一个银行的现金处理中心都弥漫着一股神秘的味道，我第一次进入人民银行钞票处理中心，直接哭了，没错，就是哭了，被熏哭了。

小面额的货币，回笼速度较慢，虽然有超市、医院、农贸市场、菜场等等大型客户把小面额货币回存银行，但是相比市场流通的人民币，还有很大的体量是在大家手里流通着，俗称“体外循环”。举个例子，比如各位打麻将需要5元钞票，那肯定是去门口便利店兑换或者买包烟，很少有人会去银行，同时，假如今天你打麻将赢了几百块，虽然都是五块十块，但是你也不会去银行存起来，慢慢又花出去了。如果大家仔细一点，就会发现相比大面额钞票，小面额的纸币更破旧一些。同时，因为现在的钞票处理设备主要是针对大面额钞票的，小面额的钞票清点费时费力，专业人员，在有机器，一个小时可以清点大约100把纸钞，但是如果是一元或者五元的纸币，就没有这么高的效率了。总之，就是由于大家使用习惯和多种因素作用，小面额货币在市场上流通的时间长，回笼速度慢，反之，银行需要的投放量也就不那么大了。

小额货币回笼难的课题，央行已经抓了好多年了。除了大型企业直接交回外，央行还会组织商业银行去市场为商户们兑换，把破币兑换回来销毁掉。

因为这样，小面额货币硬币化的好处就体现出来了，硬币不易形变，可以流通更长时间。但由于南北差异和使用习惯，这是需要一个漫长的过程。同时，等值的硬币，需要更大的运力运输到投放机构。